US yields trade at elevated levels after Trump victory
Updates at 0605 GMT
SINGAPORE, Nov 7 (Reuters) -U.S. Treasury yields held at multi-month highs on Thursday, as traders reflected on Donald Trump's victory in the U.S. presidential race that have fuelled fears his economic policies could dent the U.S. balance sheet and stoke inflation.
The benchmark 10-year Treasury yield US10YT=RR was little changed at 4.4255%, hovering near a four-month peak hit in the previous session on the back of a heavy selloff in bonds. Yields rise when bond prices fall.
The two-year yield US2YT=RR dipped 1.5 basis points to 4.2535%, but was similarly not far from Wednesday's three-month high of 4.3120%.
Trump campaigned on a platform of tax cuts, which economists say would juice the economy, widen budget deficits and increase government borrowing. He also touted tariffs, which analysts expect to stoke inflation and reduce the Federal Reserve's scope to cut interest rates.
Further bolstering yields, Republicans won control of the U.S. Senate. Investors were still awaiting results in the House of Representatives, and Republican control would clear the path for Trump's agenda.
"It is critical to continue to track the U.S. Treasury market, and whether bond yields continue to ratchet higher," said Saxo's chief macro strategist John Hardy.
"At some point, higher yields could begin to act as a headwind on equity prices, especially if they threaten to rise back to the highest levels seen last year.
"Further, how will the (Fed) behave now that the U.S. election outcome is known? Any inflationary resurgence will remove further policy easing expectations."
The Fed announces its policy decision later on Thursday and a 25-basis-point rate cut is fully priced in, though traders have since pared back bets on the scale of future monetary easing by the U.S. central bank.
Money markets now see the Fed cutting its policy rate only twice in 2025, lowering it to the 3.75%-4% range and likely taking until July to do so. FEDWATCH
"Given our view that the neutral rate lies around 3.50%, Trump's return to the White House likely means that the Fed needs to keep rates above this level," said George Brown, senior U.S. economist at Schroders.
The yield on the 30-year Treasury note US30YT=RR steadied at 4.5994% after falling more than 10 bps earlier in the session.
It had surged more than 20 bps to its highest since late May on Wednesday, underscoring investor concerns about future borrowing.
The five-year yield US5YT=RR ticked 1 bp lower to 4.2602%.
The U.S. yield curve steepened further on Thursday, with the gap between two-year and 10-year yields US2US10=TWEB hitting 17.10 bps.
The curve has been on a steepening trend for the last few months, a scenario that occurs when the Fed is cutting interest rates.
Reporting by Rae Wee
Editing by Shri Navaratnam
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
