Sterling's wild ride tempers after election, c.bank volatility passes
Despite recent market turbulence, sterling has returned to the relative safety of its 10-day moving average at 1.2957 as traders await further data that may shed light on UK-U.S. economic and inflation outlooks, as well as the path of interest rates and GBP/USD heading into 2025.
According to LSEG’s IRPR, the BoE is expected to follow a slightly higher rate path than the Fed or than was recently discounted. Rate cuts are currently priced on a quarterly basis in the first half of 2025, before stabilizing around -60 basis points for the remainder of the year, reaching a terminal level of 4.1% by the BoE’s December 10, 2025 MPC meeting.
SOFR futures 0#SRA: are pricing a slightly more dovish approach from the Fed at 91 basis points of cuts by the end of 2025, which would bring the fed funds rate to 3.85%.
The diverging UK-U.S. rate expectations are likely to support GBP/USD heading to year-end, though markets may judge the Fed less likely to reduce monetary restriction if President-elect Donald Trump's agenda proves as inflationary as markets appear to suspect.
Any clear signs that the Fed is likely to embark on a less-dovish policy path would hurt the perception of sterling's rate-protected status, creating a more forceful undertow for the pound.
On the downside, recent cable lows in the low 1.28s are the first point of vulnerability on the way to early August lows by 1.2666.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/3AzsZGg
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
