Sterling on track for biggest monthly fall since September 2023 vs dollar
By Stefano Rebaudo
Oct 28 (Reuters) -The pound was on track for its biggest monthly fall since September 2023 against the dollar while being roughly unchanged versus the euro with markets focused on major central banks' monetary easing paths.
Bank of England officials showed last week a more cautious approach to policy easing, with Governor Bailey arguing inflation is being pushed down by annual base effects.
Interest rate-setter Catherine Mann, meanwhile, said the cooling of price growth still had "a long way to go" before hitting the central bank's 2% target.
Some analysts say that the pound has also benefited from its positive correlation to risky assets.
Oil prices tumbled by more than $4 a barrel on Monday as fears of an escalation of the Middle East conflict subsided after Israel's retaliatory strike on Iran over the weekend did not disrupt energy supplies.
Sterling GBP=D3 was last up 0.1% against the U.S. dollar at $1.2970 and on track for a monthly fall of around 3%, the biggest since September 2023.
The dollar was set to end the month with its most significant rise since April 2022 as strong economic data and bets on Donald Trump winning the presidency in the Nov. 5 election drove bond yields higher.
The pound slipped 0.05% to 83.33 pence per euro EURGBP= and was set to end the month down by 0.1%.
Traders are also focused on the new Labour government's first budget on Oct. 30.
Yields on British government bonds climbed on Thursday after a newspaper said finance minister Rachel Reeves was set to give herself a lot more room for borrowing in this week's budget, which could slow the Bank of England's rate cuts.
Analysts noted that under the pre-existing fiscal rules, the government would have limited additional headroom to introduce capital investment measures.
"The policies announced in the budget will come on top of large increases in minimum wages," said Andrew Wishart, senior UK economist at Berenberg.
"As we expect domestic demand to strengthen in 2025, those costs are likely to be passed on to customers in the form of higher prices, adding to inflation," he added.
Such developments could lead the BoE to further slow down the pace of its rate cuts.
Graphic: World FX rates in 2023 http://tmsnrt.rs/2egbfVh
Graphic: Trade-weighted sterling since Brexit vote http://tmsnrt.rs/2hwV9Hv
Reporting by Stefano Rebaudo; editing by Emelia Sithole-Matarise
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
