RBI to keep repo rate at 6.50% in October, cut by 25bps in December
By Anant Chandak
BENGALURU, Sept 27 (Reuters) -The Reserve Bank of India (RBI) is expected to cut interest rates by a modest 50 bps over the next six months, according to a majority of economists in a Reuters poll who said it would likely wait until December to start rather than move in October.
Inflation held below the RBI's medium-term target of 4.0% for a second month in August. While it is expected to rise a bit in coming months, it has held in the 2%-6% comfort zone for nearly a year and was expected to stay there through mid-2026.
Most economists said the RBI would not be led to follow up quickly after the U.S. Federal Reserve's 50 basis-point cut this month, thanks to a strong domestic economy and a stable currency.
Median forecasts for the repo rate have not changed in Reuters polls taken since April.
Over 80% of economists, 63 of 76, in a Sept. 17-26 Reuters poll predicted the RBI would hold the repo rate INREPO=ECI at 6.50% at the conclusion of its Oct. 7-9 meeting. Twelve forecast a 25 basis-point cut, while one anticipated a drop to 6.15%.
The RBI has held the repo rate steady since February 2023, focusing on maintaining a tight trading range for the rupee through direct intervention in the FX market.
"The reason why the RBI will not be in a hurry, unlike the Fed who had to go for a cut, is because the Indian economy is still on a very strong wicket," said Suman Chowdhury, economist at Acuite Ratings.
"With...food inflation showing signs of coming down and for the next few months likely to behave better compared to last year, I see the likelihood of the cut in December," he added.
Governor Shaktikanta Das reiterated recently that it was important to "not get carried away by some dips in inflation," leading several to conclude it would take a few more readings of benign inflation to give the RBI enough confidence to cut rates.
Some economists did not provide rate estimates beyond the upcoming meeting amid uncertainty over the appointment of three new external members to the Monetary Policy Committee as the terms for current members are due to expire on Oct. 4.
Median forecasts showed a quarter-point cut next quarter with nearly 60% (41 of 71) expecting rates to be 6.25%. Still, just less than a third (22) saw them at 6.50% and the rest (8) expected rates at 6.15% or lower.
Over half of those who provided year-end forecasts said the central bank would wait until December before cutting rates, despite many major central banks already easing.
The RBI was expected to cut another 25 basis points in February, lowering the repo rate to 6.00%, according to median forecasts. That is much slower than the Fed, which is expected to cut by another 50 basis points in the next three months and by 100 basis points in 2025.
Despite the recent dip, the poll forecast Indian inflation to rise again, and average 4.5% this fiscal year and 4.3% next.
Asia's third-largest economy was expected to expand 6.9% this fiscal year, softer than the 8.2% growth in FY 2023-24. But it will remain the fastest-growing major economy.
(Other stories from the Reuters global economic poll)
Reporting by Anant Chandak; Polling by Devayani Sathyan and Veronica Khongwir; Editing by Hari Kishan, Ross Finley and Hugh Lawson
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
