Options reveal scale of induced FX volatility
Oct 3 (Reuters) -Overnight options now expire at 10:00 a.m. New York time on Friday, and therefore include September's U.S. jobs data, with the significant increase in related premiums showing the expected FX market reaction.
FX volatility is a key yet unknown parameter of an FX option premium, so dealers use implied volatility - their best estimate. Any change in implied volatility when its related expiry date includes a potentially market-moving event will therefore show how much additional FX volatility that event is expected to generate.
Overnight expiry is the shortest duration option and offers the best indication of short-term FX volatility risk. Overnight expiry implied volatility for the major USD pairs has increased significantly since Wednesday, although just shy of the levels seen ahead of the Sept. 6 non-farm payroll data release, which was a 2024 high due to the data being key to the ensuing U.S. policy decision on Sept. 18.
Overnight EUR/USD implied volatility is up from 9.0 to 13.5 since Wednesday - a premium/break-even for a simple vanilla straddle of 41 USD pips to 62 USD pips in either direction. It peaked 14.5 or 67 USD pips before the Sept. 6 NFP release.
Overnight USD/JPY implied volatility is up from 18.5 to 27.0 since Wednesday - a premium/break-even of 113 JPY pips to 165 JPY pips in either direction. It peaked at 31.0 or 185 JPY pips before the Sept. 6 NFP release.
Overnight expiry AUD/USD implied volatility jumps from 14.0 to 20.0, a premium/break-even of 40 to 57 USD pips and equalling last month's NFP risk premium.
Traders should also watch benchmark 1-month expiry options, which are now rolling over the U.S. election/results nL1N3LF06F
For more click on FXBUZ
Overnight/next day expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3BvfzLy
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
