China Policy Watch-Signed, sealed, delivered - yours?
Oct 30 (Reuters) -The yuan is on tenterhooks and Chinese stocks appear frail ahead of akeenly awaited parliamentary meeting and the U.S. presidential election. It could be a case of "buy-rumour, sell-fact"once Beijing's fiscal stimulus plans are revealed.
Reuters reported on Tuesday that China is set to announce up to 10 trillion yuanin debt issuance, using a chunk of it to reduce municipal debt, shifting the onus to the central government. Slightly less than half of the fund-raising will be funnelled to property support measures and a portion toboost consumption. The size of the fiscal spending could increaseif Donald Trump were to win the presidency, according to sources.
Analysts have opined that investors could again be disappointed by the stimulus announcement, due to the focus on reducing local government debt rather than primarily boosting domestic consumption. Still, there's hope that the funds allocated to revive the property sector might filter down to the broadereconomy, creating a more sustained improvement in economic output. But markets might not be as patient as Beijing hopes.
There is a strong likelihood that traders will sell Chinese assets and the yuan after the National People's Congress Standing Committee concludes its Nov4-8 meeting and makes public its plans. Chance of disappointment aside, the assumption that this marks the culmination of a wave of economic stimulus could spur an offloadingof risk-on bets built up since September.
As uncertainty ramps up onthe outcome of the U.S. election, markets may also pricea Trump win more aggressively, along witha massive increase in Chinesetrade tariffs. That would cement the case for China to unleash more easing measures, and perhaps strategically nudge the yuan toward weaknessto offset the effect of global tariffs.
For more click on FXBUZ
RMBindex: https://tmsnrt.rs/3AmejKt
CN10y: https://tmsnrt.rs/3UpdUhm
Ewen Chew is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
