Chile's peso top Latam FX weekly gainer as copper prices rally
Brazil stresses need for coordination between monetary, fiscal policies
Brazil's jobless rate drops to 6.6% in quarter through August
Argentina poverty rate soars over 50% as Milei austerity bites
Ghana slashes key rate as inflation outlook improves
Latam FX up 0.1%, stocks up 0.4%
By Ankika Biswas
Sept 27 (Reuters) -A key Latin American currencies index on Friday was on track for its first fourth straight weekly gain since June 2023, with Chile's peso at the forefront of investor enthusiasm prompted by a recent rally in metal prices.
The largest copper producer Chile's peso CLP= has strengthened 4.2% against the dollar this week, also the day's top Latam FX gainer, as prices of the red metal were set for their best weekly gain in more than four months.
No. 2 copper producer Peru's sol PEN= also rose nearly 1% for the week.
The MSCI index tracking Latam currencies .MILA00000CUS has jumped nearly 4% in its four weeks of advance, as economic stimulus measures in top metals consumer China improved the demand outlook for metals and sent their prices sharply higher.
Most emerging market stocks and currencies have been riding on optimism around a Federal Reserve interest rate cut, which was met by a larger-than-usual 50-basis-point reduction last week that further deepened investors' risk appetite. The MSCI EM stocks index .MSCIEF logged its best weekly performance in nearly four years.
Among others, Brazil's real also climbed 1.1% against the dollar on a weekly basis, as iron ore future prices logged an over 10% weekly gain.
However, the currency was largely flat on the day, with data showing the country's jobless rate in the three months through August dropped to at least a 13-year low, reinforcing labor market strength.
"While the labor market remains resilient, we believe this trend is unsustainable and expect a gradual deterioration over the next three to six months," said Andrés Abadía, chief Latam economist at Pantheon Macroeconomics.
"Domestic policy uncertainty and challenging external conditions are adversely affecting key sectors and likely constraining job-market expansion."
Further, Brazil's central bank chief Roberto Campos Neto said tighter interest rates alongside looser fiscal policy create inefficiencies that hinder the transmission of monetary policy, leading to a prolonged period of higher borrowing costs.
Meanwhile, ratings agency Fitch said Brazil's better-than-expected economy has not translated into stronger public finances, forecasting a tougher 2025 and a steeper rise in the country's public debt.
Colombia's peso COP= edged 0.2% higher, ahead of the country's monetary policy decision on Monday, with analysts split on the likelihood of a 50- or 75-bps rate cut.
However, the currency, along with Mexico's peso MXN= were on track for weekly declines as oil prices were set for a weekly fall.
Among the other key events over the week's course was a 25-bps cut by the Bank of Mexico, its second straight reduction amid easing inflation.
Elsewhere, Ghana slashed its main interest rate by 200 basis points to 27%, its first rate cut since January.
HIGHLIGHTS:
** Brazil tops expectations with 232,513 formal jobs created in August
** Pakistan inflation to slow down in the range of 8%-9% in near term- government report
** Zambia targets smaller budget deficit in 2025- finance minister
Key Latin American stock indexes and currencies at 1443 GMT:
Equities | Latest | Daily % change |
MSCI Emerging Markets .MSCIEF | 1178.09 | 1.26 |
MSCI LatAm .MILA00000PUS | 2279.27 | 0.44 |
Brazil Bovespa .BVSP | 133772.64 | 0.57 |
Mexico IPC .MXX | 53784.99 | 0.36 |
Chile IPSA .SPIPSA | 6555.86 | 0.4 |
Argentina Merval .MERV | 1738980.22 | 1.359 |
Colombia COLCAP .COLCAP | 1323.2 | -0.63 |
Currencies | Latest | Daily % change |
Brazil real BRL= | 5.4347 | 0.05 |
Mexico peso MXN= | 19.5844 | 0.14 |
Chile peso CLP= | 893.2 | 0.85 |
Colombia peso COP= | 4159.77 | 0.21 |
Peru sol PEN= | 3.7191 | -0.25 |
Argentina peso (interbank) ARS=RASL | 967.5 | 0 |
Argentina peso (parallel) ARSB= | 1215 | 1.234567901 |
Reporting by Ankika Biswas in Bengaluru; Editing by Andrea Ricci
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
