Zinc touches five-week peak on supply fears
Updates with official prices
By Eric Onstad
LONDON, Aug 23 (Reuters) -Zinc prices hit their highest in five weeks on Friday on supply concerns after smelters in top producer China agreed to trim production because of low ore availability and weak profits.
Three-month zinc CMZN3 on the London Metal Exchange (LME) gained 0.9% to $2,884 a metric ton in official open-outcry trading after touching $2,912 for its highest since July 16.
The 14 top zinc smelters in China agreed this week to adjust planned maintenance on production lines and postpone commissioning of new capacity.
Treatment charges (TCs), the price smelters receive from miners to process ore concentrate into zinc, have been falling since the fourth quarter of 2023 owing to tight ore supply.
China accounts for nearly half of global refined zinc production.
"The zinc price has some catch-up potential," said WisdomTree commodity strategist Nitesh Shah.
He also noted that inventories on the Shanghai Futures Exchange (SHFE) have declined sharply, falling 33% over the past two months. ZN-STX-SGH
LME lead CMPB3 jumped by 2.4% to a three-week high of $2,102 a ton after investors on SHFE were forced to search for overseas supplies after a change in specifications.
The prices of all six LME metals were stronger, helped by investor optimism about the potential of interest rate cuts.
U.S. Federal Reserve policymakers on Thursday lined up in support of starting interest rate cuts next month. Fed Chair Jerome Powell is due to speak later on Friday.
"China is still waiting for the U.S. to cut rates, so that could be much more significant. Once the Fed starts, the PBOC will be forced to do a lot more because its economy is weak," Shah said, referring to China's central bank.
LME aluminium CMAL3 gained 1.2% to $2,508.50 a ton on tight raw material supply. The metal was set for its biggest weekly gain since mid-April.
Tight supply of alumina and bauxite have helped to underpin aluminium prices, which hit a more than six-week high of $2,531 a ton on the LME on Thursday.
Among other metals, LME copper CMCU3 rose 0.7% to $9,195 a ton, nickel CMNI3 added 0.3% to $16,650 and tin CMSN3 was up 1.5% at $32,800.
For the top stories in metals, click TOP/MTL
Reporting by Eric Onstad
Additional reporting by Mai Nguyen in Hanoi
Editing by David Goodman
For related news and prices, click on the codes in brackets: LME price overview RING= COMEX copper futures 0#HG: All metals news MTL All commodities news C
Foreign exchange rates FX=SPEED GUIDES LME/INDEX
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
