Woodside Energy earnings set to dip as investors eye strategic deals
By Archishma Iyer and Rajasik Mukherjee
Aug 26 (Reuters) -Woodside Energy WDS.AX, Australia's top independent gas producer, is on track to post a drop in interim earnings on Tuesday, with investors focusing on its deal-making strategy after the collapse of a $52 billion merger with Santos STO.AX.
Perth-based Woodside is expected to report an underlying net profit after tax of $1.11 billionfor the six months ended June, according to a Visible Alpha consensus cited by Jarden, compared with $1.90 billion reported a year ago.
"Woodside's portfolio is ex-growth and very highly concentrated in the yet-to-be-started Scarborough field. This is problematic and necessitates M&A, in our view," analysts from Citi said in a research note earlier this month.
The companyis scheduled to report its first-half results before markets open on August 27.
Woodside recently received primary environmental approvals for its $12.5 billion Scarborough gas project in Western Australia, which is seen as a growth catalyst, with its first LNG cargo likely in 2026.
Despite some of Woodside's recent billion-dollar deals, including the acquisition of LNG developer Tellurian TELL.A analysts are uncertain about the energy firm's future M&A plans to expand its LNG portfolio.
"The prevailing share price... along with our cautious stance on oil into 2025 and the uncertainty on the dividend and future M&A, we can’t yet argue value," analysts at Citi added.
Woodside traded at a P/E of 20.2 on Monday based on the last 12 months of earnings, compared to the broader Australian market .AXJO which was trading at a P/E of 17.9, according to LSEG data.
Lower demand from top consumer China, along with geopolitical tensions in the Middle East have sent Brent crude LCOc1 prices sharply lower from their 2022 highs.
Analysts at Jarden have lowered the estimate for Woodside's dividend payout ratio to 65% from 80% due to costs associated with its recent acquisitions.
Meanwhile, Santos reported a larger-than-expected drop in half-year profit to $654 million, citing lower realized prices and higher costs.
Santos, Australia's second-largest independent gas producer, has become a potential takeover target after failing to agree on a merger valuation with Woodside.
Santos' Chairman Kevin Gallagher has indicated a willingness to sell certain projects or the entire $16.3 billion company, as it has underperformed the broader energy index with a declining share price.
Reporting by Archishma Iyer and Rajasik Mukherjee in Bengaluru; Editing by Byron Kaye and Nivedita Bhattacharjee
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
