USDA forecasts smaller drop in 2024 farm income
By P.J. Huffstutter
CHICAGO, Sept 5 (Reuters) -U.S. farm income will fall for a second consecutive year in 2024, but not as much as previously expected as prices of livestock and egg products boom and production expenses ease, the U.S. Department of Agriculture said on Thursday.
Declining farm income could ripple across the rural economy in a presidential election year, as producers have become more cautious about making large asset purchases such as new machinery. Crop farmers are wrestling with corn and soybean prices hovering near four-year lows.
The estimated decline is less steep thanthe agency's February forecast, which called for the largest recorded year-to-year drop in net U.S. farm income in 2024 on rising farm expenses.
USDA now estimates this year's net farm income, a broad measure of profitability in the agricultural economy, will hit $140 billion in 2024, down 4.4% or $6.5 billion from a year earlier.
Adjusted for inflation, net farm income in 2024 is forecast to drop by $10.2 billion, or 6.8%, from a year earlier.
In February, USDA forecast that net farm income would fall more than 25%, or nearly $40 billion, from a year earlier, a record year-over-year dollar drop.
USDA economists changed their estimates after gaining access to information unavailable for the previous forecast, such as the latest U.S. farm census, said USDA Economic Research Service economist Carrie Litkowski, who leads the agency's farm income team.
For example, fertilizer expenses are now expected to ease as crop farmers look to cut production costs. Meanwhile, cattle prices soared, dairy prices turned higher and the spread of avian influenza has led to supply constraints for eggs, Litkowski said.
In fact, cash receipts for egg sales this year are expected to jump about 35%, or $6 billion - the largest increase in the livestock and animal products group, USDA data shows.
"In February, we did not anticipate that egg prices were going to rise as much as they had," Litkowski said.
Reporting By P.J. Huffstutter in Chicago; Editing by Richard Chang
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
