Thursday's ECB is not without FX risk - options show
July 17 (Reuters) -The European Central Bank (ECB) is not expected to adjust policy before September, so Thursday's announcement shouldn't have any real effect on FX, but option markets aren't ruling out some related FX volatility.
Implied volatility substitutes actual volatility, which is a key, yet unknown parameter of an FX option premium, so any changes are indicative of a shift in actual volatility, or expectations of a shift.
Overnight options expire the next working day at 10 a.m. ET (1400 GMT), so are the go-to bellwether for perceived short term FX volatility potential when that expiry includes a potentially market moving event, like a central bank policy announcement.
Overnight expiry EUR/USD implied volatility opens 2.0 higher at 8.0 since including Thursday's ECB announcement. For a simple vanilla straddle that's a premium/break-even of 36 USD pips from 28 USD pips in either direction.
However, that's still a relatively small increase compared to past ECB meetings and other volatility generating events. For context, the June 6 ECB meeting saw overnight expiry EUR/USD implied volatility reach 12.5 prior - a premium/break-even of around 60 USD pips, with similar levels before the 11 April meeting.
EUR/USD has been contained by the hedging of billions of euros of 1.0900 strike expiries over recent sessions and there are billions more due to expire on Wednesday and post ECB Thursday.
For more click on FXBUZ
Overnight expiry EUR/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3WayJNk
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
