Pakistan's finance minister in Beijing to seek debt relief, say sources
By Asif Shahzad
ISLAMABAD, July 25 (Reuters) -Pakistan's Finance Minister Muhammad Aurangzeb on Thursday arrived in Beijing to open talks on power sector structural reforms suggested by the International Monetary Fund (IMF), two government sources said.
He held a meeting with his Chinese counterpart in Beijing, they said, and added that the finance minister together with Power Minister Awais Leghari is leading a delegation, which will take up several proposals with the Chinese side, including reprofiling of nearly $15 billion energy sector debt.
The countries, which share a border, have been longtime allies.
Rollovers or disbursements on loans from China have helped Pakistan meet its external financing needs in the past.
Pakistan's finance ministry, junior Finance Minister Ali Pervaiz Malik and the Chinese finance ministry didn't respond to a request for a comment.
Both the finance and power ministers told Reuters in interviews last week that they will be discussing the power sector reforms in their Beijing visit, though they did not specify the timing.
China has set up over $20 billion worth of planned energy projects in Pakistan.
The reforms has been suggested by the International Monetary Fund (IMF), which this month agreed on a $7 billion bailout for the heavily indebted South Asian economy.
Pakistan's power sector has been plagued by high rates of power theft and distribution losses, resulting in accumulating debt across the production chain - a concern raised by the IMF.
The government is implementing structural reforms to reduce "circular debt" - public liabilities that build up in the power sector due to subsidies and unpaid bills - by 100 billion Pakistani rupees ($360 million) a year, Leghari has said.
Poor and middle-class households have been affected by a previous IMF bailout reached last year, which included raising power tariffs as part of the funding programme that ended in April.
Reporting by Asif Shahzad
Editing by Alexandra Hudson
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
