ONEOK to buy EnLink stake, Medallion Midstream from GIP in two deals worth $5.9 bln
Adds CEO quote and background in paragraphs 5, 6; deal details in paragraph 9
Aug 28 (Reuters) -U.S. pipeline operator ONEOK OKE.N said on Wednesday that it struck two deals worth $5.9 billion with infrastructure investor GIP to boost its presence in the Permian Basin as well as mid-continent, North Texas and Louisiana regions.
In the first, ONEOK will buy GIP's 43% stake in EnLink Midstream ENLC.N for $14.90 per unit and GIP's full interest in EnLink's managing member for a total of about $3.3 billion in cash.
The price per unit is a 12.8% premium to EnLink's closing market price on Aug. 27.
In the second deal, ONEOK will buy GIP's equity interests in Medallion Midstream, a crude gathering and transportation system in the Permian's Midland Basin, for $2.6 billion in cash.
"We are particularly excited to meaningfully increase our company's presence in the Permian Basin, which is expected to continue driving the majority of U.S. oil and gas growth," ONEOK CEO Pierce Norton II said.
The deals, coming a year after ONEOK bought rival Magellan Midstream Partners for $18.8 billion, will boost the Tulsa, Oklahoma-based company amid plunging U.S. natural gas prices due to mild weather and high storage levels. Higher volumes helped bolster its profit in the latest quarter.
ONEOK said it expects the two deals to immediately add to its earnings and free cash flow, bolstering its ability to execute its planned $2 billion share repurchase program.
The company also expects synergies between $250 million and $450 million over the next three years as a result of these acquisitions, it said in a statement.
ONEOK has secured financing commitments worth up to $6 billion from JPMorgan Chase and Goldman Sachs to fund the deals, which it expects to close early in the fourth quarter.
Reporting by Kanjyik Ghosh; Editing by Savio D'Souza
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
