Judge approves Zachry Holdings, Golden Pass LNG settlement, paving the way for project resumption
Rewrites throughout with background, context and judge and company comments
By Curtis Williams
HOUSTON, July 24 (Reuters) -A bankruptcy court approved a Zachry Holdings ZHII.UL and Golden Pass LNG settlement on Wednesday that will allow Exxon Mobil XOM.N and Qatar Energy QATPE.UL, the Golden Pass owners, to hire a new lead contractor to complete its LNG plant.
The order would speed construction of the 15 million metric ton per annum (MTPA) LNG plant by releasing Zachry as lead contractor on project. Chiyoda International Corp 6366.T will replace Zachry as the new lead engineering, procurement and construction contractor.
The project, at the Sabine Pass site of a former gas-import terminal that was converted to process natural gas for LNG exports, is one of two large U.S. LNG facilities whose startups were expected to significantly expand supplies from the world's top exporter of the superchilled fuel in the next 12 months.
Failure to approve the order could have left thousands unemployed and negatively impacted one of the largest global construction projects, Judge Marvin Isgur said in the bankruptcy court of the Southern District of Texas in Houston.
"I find that the proposed settlement is clear and convincing evidence... (and) is a compromise that should be approved," Isgur said in his ruling.
The order allows Golden Pass and its construction contractors McDermott and Chiyoda to ramp up site construction activities and progress its LNG terminal, Golden pass said in a statement.
"Going forward, we are focused on getting people back to work, including local workers and vendors, and progressing this critical energy project," Golden Pass added.
Under the order, Zachry Holdings will immediately give up control of the LNG project and cannot direct vendors or workers on what to do, court documents show.
Zachry last Friday filed an emergency motion with the bankruptcy court asking it to approve the settlement with Golden Pass LNG, which would allow it to emerge from bankruptcy.
Judge Isgur said he was happy the parties came to a settlement because there was a real risk to the survival of Zachry given the size of the claims.
"The settlement resolves all of the issues we set out to address regarding the Golden Pass LNG project when we initiated our restructuring," said John Zachry, chairman and CEO of Zachry Holdings.
In filing for Chapter 11 bankruptcy protection in May, Zachry said the Golden Pass project, known as GPX, was at least $2.4 billion over the original budget.
Reporting by Curtis Williams in Houston
Editing by Bill Berkrot
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
