Iron ore set for weekly loss on lack of China stimulus, demand outlook
Repeats to widen distribution
By Gabrielle Ng
SINGAPORE, July 19 (Reuters) -Iron ore futures prices fell on Friday and were on track for a weekly loss, as a lack of concrete stimulus from top consumer China and weak seasonal demand for steel weighed on the market.
The most-traded September iron ore contract on China's Dalian Commodity Exchange (DCE) DCIOcv1 ended morning trade 0.37% lower at 803 yuan ($110.50) a metric ton.
It hit an intraday low of 792.5 yuan earlier in the session, its weakest level since June 26.
The benchmark August iron ore SZZFQ4 on the Singapore Exchange was 1.32% lower at $104.1 a ton.
For the week, Dalian iron ore has declined 2.73%, while Singapore prices are down 2.33%.
Steel benchmarks on the Shanghai Futures Exchange were mixed on Friday. Stainless steel SHSScv1 shed 0.33%, wire rod SWRcv1 ticked down 0.06%, rebar SRBcv1 climbed 0.14%, and hot-rolled coil SHHCcv1 gained 0.11%.
Steel demand from China's struggling property sector faces "persistent weakness", and will continue to decline in the second half of 2024, keeping the domestic steel market under pressure, said Chinese consultancy Mysteel.
Seasonal land sales are at a multi-year low, suggesting weak demand prospects for steel, while China's iron ore inventories are at a multi-year seasonal high, signalling weak demand and strong supply, ANZ analysts said in a note.
Iron ore also fell after China's third plenum failed to signal any major policy shift amid soft economic data, ANZ analysts added.
Chinese leaders reiterated their wide-ranging economic policy goals on Thursday, from modernising industry to expanding domestic demand and curbing debt and property sector risks, without detailing implementation steps.
The world's second-largest economy grew at a slower-than-expected pace in the second quarter, leaning hard on industrial output and external demand, while the crisis-hit property sector and household consumption continued to disappoint.
It remains unclear how Beijing intends to boost consumer demand while favouring production-oriented policies.
Other steelmaking ingredients on the DCE were mixed. Coking coal DJMcv1 added 0.97%, while coke DCJcv1 lost 0.52%.
($1 = 7.2669 Chinese yuan)
Reporting by Gabrielle Ng; Editing by Subhranshu Sahu
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
