India's gold duty cut likely to spark buying spree during festivals
By Rajendra Jadhav and Sherin Elizabeth Varghese
BENGALURU, Aug 26 (Reuters) -Gold demand in India during the upcoming festive season is likely to remain robust, as the substantial reduction in import duty has made prices appealing, providing comfort to retail consumers and encouraging purchases, industry officials said.
Higher demand in the world's second-largest gold consumer could support a rally in global prices XAU=, which hit a record high last week. But higher demand for gold imports could increase India's trade deficit and weigh on the rupee MAUc1.
"The primary beneficiaries of the reduced duty cut will be retail consumers," said Sachin Jain, CEO of the World Gold Council's Indian operations.
India slashed import duties on gold in July to 6% from 15%, a step aimed at tackling smuggling.
Demand during the upcoming festival season will be very strong, Jain told Reuters on the sidelines of the India Gold Conference.
Gold demand in India usually strengthens towards the end of the year, which coincides with the traditional wedding season and major festivals including Diwali and Dusherra, when bullion buying is considered auspicious.
Retail demand has improved since the duty cut brought down prices and this momentum seems likely to continue in the coming months, said Ajoy Chawla, CEO of Jewellery division at Titan TITN.NS
Global prices hit a record high last week, but in India, domestic prices MAUc1 were around 71,800 rupees per 10 grams on Monday, below a record high of 74,731 rupees hit in July.
The duty cut changed sentiment among retail consumers, which were postponing purchases because of the price rise, Asher O, managing director of India Operations at Malabar Gold and Diamonds.
Gold prices could have hit a new record high above 80,000 rupees without the duty cut, but now they are trading below the peak, which is likely to increase demand from the next month's Onam festival, said Asher.
Reporting by Rajendra Jadhav and Sherin Elizabeth Varghese; Editing by Michael Perry
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.