Higher Asian LNG prices boost Shell Q3 sales vs TotalEnergies
By Ron Bousso and America Hernandez
LONDON, Oct 31 -Higher production and sales in Asia helped Shell's SHEL.L liquefied natural gas (LNG) business outshine TotalEnergies' TTEF.PA in the third quarter, analysts and traders said, even as group profits at both were hit by a slump in oil refining.
Shell reported quarterly profits of $6 billion, beating forecasts by 12%, while TotalEnergies' $4.1 billion profit slightly missed expectations. Both results were affected by 70% and 82% drops in profits from their oil refining and chemicals businesses, respectively, with the different performance of their LNG divisionsstanding out.
Shell's third-quarter LNG sales rose 6.4% from a year earlier. TotalEnergies' LNG sales fell 9.5% over the same period, partly due to an unplanned outage at its Ichthys LNG plant in western Australia.
The two companies are betting on growing demand for LNG in the coming decades and have invested heavily in new production and supply deals in the Gulf, the United States, Australia and elsewhere.
Shell is the world's top LNG trader, accounting for nearly one in five cargoes traded last year. TotalEnergies, the third largest trader, had a market share of around 11% in 2023. Their trading divisions often contribute billions in annual profits.
The rivals differ in scale in different markets, particularly in fast-growing Asian economies, where Shell has a bigger presence, according to Jefferies analyst Giacomo Romeo. TotalEnergies is more heavily focused on Europe, he added.
Demand for natural gas surged in Asia over the summerdue to increasing demand from air conditioning, pushing benchmark Asian prices to trade at a premium to European prices from mid-June to the end of August.
"Total is less exposed to the LNG market East of Suez than Shell and benefited less from strong Asian demand for LNG for cooling during the summer," Romeo said.
Total is hoping to change that. This year it signed six long-term LNG supply contracts through the 2030s with buyers in China, Singapore, India, South Korea and Turkey totalling 4.65 million metric tons, according to Reuters calculations.
Shell Chief Financial Officer Sinead Gorman told reporters that the LNG division benefited from "very good operational performance" and the sale of several LNG cargoes that were scheduled for delivery in the fourth quarter.
Reporting by Ron Bousso and America Hernandez; Editing by Mark Potter
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
