Gold marches towards record highs as Powell endorses rate cuts
Demand from central banks despite record high prices -analyst
India's gold duty cut likely to spark buying spree
Odds of 25 bp rate US rate cut in Sept at 64% - CME FedWatch
Recasts as of 0940 GMT
By Sherin Elizabeth Varghese
Aug 26 (Reuters) -Gold held near record highs on Monday, buoyed by a softer dollar and dovish remarks from U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell bolstering expectations of a September interest rate cut.
Spot gold XAU= was up 0.6% to $2,524.30 per ounce at 0940 GMT, about $7 shy of the record high of $2,531.60 hit last week. U.S. gold futures GCcv1 also gained 0.6% to $2,560.40.
The dollar =USD hit its lowest in more than a year, making gold less expensive for other currency holders, while benchmark 10-year Treasury yields US10YT=RR also eased. USD/ US/
Powell strongly signalled the potential for U.S. rate cuts, indicating that upcoming economic data would determine their pace and scale, which could boost gold investment demand, UBS analyst Giovanni Staunovo said.
Powell on Friday endorsed an imminent start to rate cuts, saying further cooling in the job market would be unwelcome.
Traders have fully priced in a cut for next month, with a 64% chance of a 25 basis point (bp) reduction and a 36% chance of a 50 bp cut, according to the CME FedWatch tool.
A low interest rate environment tends to boost non-yielding bullion's appeal.
Staunovo added demand for gold from central banks could also support prices.
"Central banks purchases are linked to a mandate to buy a specific amount of gold over a specific time frame ... fears of sanctions, geopolitics, ballooning debts, are likely to keep demand from central banks supported despite record high prices, in my view," he said.
India's gold demand during the upcoming festive season is likely to remain robust as a substantial reduction in import duty has made prices appealing, industry officials said.
Spot silver XAG= rose 1% to $30.1.
"Sluggishness in global industrial production has capped (the) upside for silver, while it has not benefited from the geopolitical risk premium aiding gold," analysts at Heraeus said in a note.
"However, with interest rate cuts now firmly on the horizon, silver could begin to rise with gold."
Platinum XPT= gained 1% to $972.45 and palladium XPD= eased 0.3% to $959.75.
Spot gold price in USD per oz https://reut.rs/3T6PoAW
Reporting by Sherin Elizabeth Varghese in Bengaluru; Editing by Mark Potter
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
