FX options reveal crucial EUR/USD topside indicators
Aug 29 (Reuters) -Forward looking FX options thrive on FX volatility and rapid directional moves, so their price action can reflect the perceived outlook for a currency pair. There have been some changes in the EUR/USD outlook in regard to further gains.
FX volatility is an unknown, yet key, part of an FX option premium, so implied volatility is used as a substitute. Higher implied volatility can therefore show increased, or an expected increase, in FX realised volatility, and vice versa.
Risk reversals charge an implied volatility premium for option strikes in whichever direction is perceived likely to generate the most FX volatility. A put is the right to sell a particular currency and a call is the right to buy it.
EUR/USD implied volatility increased as FX spot rallied to 13-month highs at 1.1201 last week and the benchmark 1-month 25 delta risk reversals flipped from a long standing EUR put to a EUR call premium - peaking at 0.4 on Monday - the highest topside strike premium since 2020.
However, while the spot setback/consolidation has weighed on implied volatility as expected, there's been a significant setback in that risk reversal premium, which has been sold at 0.1. Outright demand for EUR call options (topside strikes) around 1.1300 has also abated since last week, and the premiums are now falling.
Broader FX options are still keen to buy general FX volatility protection for next week's August NFP data, where a weaker than expected number would raise the possibility of a 50bps Fed rate cut in September and hurt the USD. Setbacks in topside EUR/USD options could therefore provide an attractive hedge.
For more click on FXBUZ
EUR/USD 1-month 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/4g2yNbe
1-month EUR/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3Xm7hhq
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
