French millers face long grind as rain-hit wheat harvest comes in
Removes extraneous word "that" in paragraph 2
By Gus Trompiz
PARIS, Sept 18 (Reuters) -Flour mills in France are facing higher costs and a long search for grain as they feel the effects of a dire wheat harvest, the country's milling industry association said.
Heavy rain and below-normal sunshine during the growing season led to a soft wheat crop with the smallest volume since the 1980s and poor readings for test weights, an important measure of milling quality.
Just 28% of the crop was showing test weights - which determine the amount of flour extracted from wheat - meeting the usual standard of 76 kilos per hectolitre, farm office FranceAgriMer said on Wednesday.
As millers process wheat with low test weights, they were expected to grind 5%-6% more crop than last season for an equivalent amount of flour, thereby raising their costs, Jean-Jerome Javelaud, vice president of industry association ANMF, told Reuters.
Millers are having to wait to secure supply as grain handlers sort wheat and farmers hold back on selling in response to international wheat prices that barely cover their costs, Javelaud said.
"It's going to be a long season," he said. "Millers are very aware they are going to have to work with test weights of 73, 72, maybe even 71 kilos."
In northeast France, where Javelaud runs a mill, the task was particularly arduous, with around half of the soft wheat crop downgraded to animal feed due to test weights below 70 kilos.
But there was no risk of supply shortages, with the domestic milling industry using about 5 million metric tons of wheat annually, a relatively small portion even of this year's crop estimated at less than 26 million tons.
The main impact is expected to be on exports, with French 2024/25 shipments outside the European Union forecast by FranceAgriMer to plunge by 61% from last season.
Increased extraction costs for millers may also be offset by moderate wheat prices, making it unlikely that consumers will see inflation effects like two years ago when Russia's invasion of Ukraine caused commodity prices to spiral, Javelaud added.
Reporting by Gus Trompiz; editing by David Evans
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
