Equities, bonds draw inflows in latest week, BofA report says
Updates with quote, further details from BofA report
LONDON, July 26 (Reuters) -Most regions saw equity inflows in the week to Wednesday, led by emerging markets and the U.S., Bank of America Global Research said, as investors brought forward expectations for Federal Reserve rate cuts due to softer data.
There were$22.2 billion of equities inflowsin the latest week, BofA said in its weekly round-upof flows in and out of world markets. Emerging markets drew $11.1 billion of inflows, the largest weekly figuresince February, and the U.S. had$7.9 billion.
The inflows from investors tracked by EPFR in the five sessions to Wednesday came even as equity markets around the world have been under pressure, driven by disappointing earnings and political and economic uncertainty.
The S&P 500 .SPX has dropped almost 2% since Monday, while most major benchmarks in Asia have also declined. European markets have fared better, with the pan-European STOXX 600 index .STOXX broadly unchanged for the week.
The BofA data did not include Thursday's fall, and analysts have also pointed to stretched positioning as being behind this week's selloff, something reinforced by the flow data.
When investors collectively have large overweight positions in an asset, there are few left to increase allocations and plenty that can reduce them.
Markets have since steadied, providing some hope for investors holding stocks.
"Bulls say correction healthy as big levels holding," BofA investment strategist Michael Hartnett said.
Bondfunds saw $16.1 billion of inflows, while gold funds had$1.3 billion of inflows, notching their biggest two-week inflows since March 2022, BofA said.
There were $42.3 billion of cash outflows, the largest in three months, as traders added to bets for rate cuts from the Federal Reserve that would typically lead to lower yields on super short-dated government bonds held by cash-equivalent money market funds.
Futures markets are now fully pricing a rate cut at the Fed's September meeting due to signs inflation is heading back towards target and signals of slowing growth and a loosening labour market.
BofA's bull & bear indicator, a measure of market sentiment, jumped to 6.9 from 6.5, its highest level since May 2021.
Meanwhile, Barclays, citing the same EPFR data, noted UK equities saw their first weekly inflow since November 2023.
For the year, cumulative fixed income flows of $358 million overtook cash in the latest week, Barclays said.
Reporting by Samuel Indyk, editing by Alun John and Mark Heinrich
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
