CME live cattle futures fall on consumer demand questions
By Heather Schlitz
CHICAGO, Aug 28 (Reuters) -Chicago Mercantile Exchange (CME) live cattle futures fell on Wednesday as boxed beef cutout values turned lower ahead of the U.S. Labor Day holiday on September 2, when many Americans light up their grills, traders said.
Feeder cattle futures ended the day mixed.
A heat wave across a large swath of the U.S. offered some support to cattle futures, as the animals typically eat less and gain weight slower when the weather turn hot, traders said.
Still, it was weakness in wholesale beef prices that weighed heavily on the cattle market, eroding gains from the previous day's rally.
Choice boxed beef prices declined by $2.02 to $309.95 per hundredweight (cwt) and select cuts declined by 56 cents to $299.69 per cwt, U.S. Department of Agriculture data showed on Wednesday morning.
Most-active CME October live cattle LCV24 closed down 0.775-cent at 178.625 cents per pound. Most-active CME October feeder cattle FCV24 finished up 0.200-cent at 238.575 cents per pound.
Meanwhile, lean hog futures closed higher after a choppy session, as wholesale prices turned higher and inflation-stressed consumers may be shifting over to cheaper pork options, said Dennis Smith, a broker at Archer Financial Services.
Pork carcass values increased by 44-cents per cwt on Wednesday, and values for most other pork cutouts also firmed, according to USDA data.
"Retail beef prices are at a record high. Consumers are hurting with inflation, and the concern is that consumers are beginning to trade down," Dennis Smith, broker at Archer Financial Services, said.
Tuesday's U.S. consumer confidence report, released by the nonprofit Conference Board, showed that consumer confidence rose to a six-month high. But some traders remain doubtful about the public's desire to continue to pay a premium for beef going into the fall.
Smith said consumer demand for sausage and sausage materials appears to be increasing, a sign that people are buying hot dogs and bratwursts instead of pricier meats like steaks.
The consumer confidence report also indicated that consumers are cutting back on their restaurant spending, which can translate to less demand for higher-priced cuts of beef.
CME October lean hog futures LHV24 ended up 0.4 cents to 81.675 cents per pound.
Reporting by Heather Schlitz; Editing by Mohammed Safi Shamsi
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
