Chinese steel traders seek delay of new rebar standards
By Amy Lv and Tony Munroe
BEIJING/SINGAPORE, July 24 (Reuters) -Regional steel trading associations in China are seeking new quality standards for steel rebar, used in construction, to be delayed after news of the rules' planned implementation on Sept. 25 triggered inventory sell-downs, traders and analysts said.
China, the world's largest steel producer and consumer, on June 25 announced the mandatory standards to replace voluntary guidelines in place from 2018, prompting industry players to say they had been given too little time to work through existing stockpiles.
In Zhejiang province, local trade associations gathered on Tuesday and asked China's National Association of Metal Material Trade to request a delay to Jan. 1, 2025, according to a post on the WeChat account of the Hangzhou Steel Trade Industry Association on Tuesday.
"It has exacerbated the sentiment of sell-off activities in a market plagued by high stocks and low demand amid the property downturn," the post added.
Hangzhou is the capital of Zhejiang province, an industrial powerhouse in eastern China.
Some 30 steel trade associations have also sought a delay, consultancy MySteel posted on Wednesday.
Production of rebar fell by 11.7% to 102.35 million metric tons in the first six months of this year versus a year ago, dragged down by prolonged weakness in the country's property sector.
Some traders holding rebar inventories have sharply lowered prices to try to attract buyers, fearful that the products will become worthless and not accepted as deliverable cargoes by the futures exchange after Sept. 25, traders and analysts said.
Rebar futures prices SRBcv1 have fallen more than 4% in July to their lowest level since early April, while steel ingredients iron ore, coking coal and coke lost more than 6%, 5% and 7% respectively.
"The essence of the problem is that market players feel it's hard to fully draw down the existing inventories within three months at a time when demand is seasonally poor," Jiang Zhenzhen, a Beijing-based analyst at consultancy CRU Group, said.
China's State Administration for Market Regulation and Standardization Administration did not respond to requests for comment. The Shanghai Futures Exchange, which has yet to say whether it will accept rebar under the older standard after September, did not immediately respond to a request for comment.
The new standards will add between 20 yuan ($2.75) and 30 yuan per ton to production costs, mills, traders and analysts said.
Some steel mills have implemented equipment maintenance to ease supply and price pressure, CRU's Jiang added.
A south China-based steel producer, declining to be named as he is not authorised to speak to media said the change in the long run was good for the industry, but in the short term would raise costs.
($1 = 7.2763 Chinese yuan)
Steel and steelmaking ingredients under downward pressure https://tmsnrt.rs/46dtBgh
China's annua rebar output has been on the decline since 2020 https://tmsnrt.rs/4fchZ11
Reporting by Amy Lv and Tony Munroe; editing by Barbara Lewis
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
