China's gold demand expected to rebound as economic jitters spur buying
By Sherin Elizabeth Varghese and Rajendra Jadhav
BENGALURU, Aug 26 (Reuters) -Gold demand in China is expected to improve in coming months as consumers adjust to higher prices, industry officials said, with economic uncertainty and concerns about currency weakness driving investment flows.
A revival of demand in the world's top consumer of the precious metal could further support the rally in global gold prices XAU=, which hit a record high last week.
"Chinese buyers are adjusting to the higher prices," said a Singapore based dealer with a leading bullion supplying bank.
"In July, they stayed on the sidelines, but recently, investment demand has picked up again. Discounts are narrowing as demand improves," he said on the sidelines of the India Gold Conference.
Gold has surged 22% so far this year, hitting a peak of $2,531.60 per ounce and marking its best year since 2020.
The rise has been fuelled by a number of factors, including the prospect of interest rate cuts in the United States, global geopolitical tension and increased buying by investors.
"We will have to see how the prices behave, how quickly consumers and investors can adjust to those prices, and how the economy in China performs as well," said Philip Newman, managing director of Metals Focus.
"But overall, we are fairly positive about the second half of the year."
The People's Bank of China (PBOC) paused gold purchases in May, with July marking the third consecutive month it held off buying for its reserves.
However, new quotas issued to several Chinese banks in August are intended to help regulate the flow of bullion into the country.
Seasonal demand is expected to pick up later in the year in China, with strong investment interest in gold persisting due to economic uncertainty, concerns about currency weakness and its appeal as an alternative asset given the protracted downturn in the country's property sector, according to UBS strategist Joni Teves.
"If prices continue to make new highs, you will get a bit of headwind on the jewellery side, but this will be offset by investment interest."
The PBOC was the world's largest single buyer of gold in 2023, with net purchases of 7.23 million ounces according to the World Gold Council (WGC).
Reporting by Rajendra Jadhav and Sherin Elizabeth Varghese in Bengaluru; Editing by Kirsten Donovan
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
