Britain may lose $16 billion with North Sea tax changes, industry body says
LONDON, Sept 2 (Reuters) -The British government's proposed plans to increase a windfall tax on North Sea oil and gas producers would lead to a 12 billion pound ($16 billion) drop in revenue to the state, an industry group said on Monday.
The Labour government said in late July it would increase the Energy Profits Levy (EPL) from 35% to 38% starting Nov. 1, bringing the headline rate of tax on oil and gas activities to 78%, among the highest in the world. Its duration was also extended by a year to March 2030.
The changes will also include scrapping the levy's 29% investment allowance, which lets companies offset tax from capital that is re-invested.
The Treasury has said that the tax contributions from oil and gas companies will help fund the government's plan to rapidly ramp up renewable energy capacity.
Industry group Offshore Energies UK, however, forecast that the changes to the EPL would reduce tax revenue by 12 billion pounds between 2025 and 2029 compared to the current tax regime.
Capital investment in the sector over the period is expected to fall to 2.3 billion pounds from around 14 billion pounds, OEUK said.
The proposed tax changes "will trigger an accelerated decline of domestic (oil and gas) production, and a corresponding reduction in taxes paid, jobs supported, and wider economic value generated," OEUK CEO David Whitehouse said in a statement.
A Treasury spokesperson said: "We are committed to maintaining a constructive dialogue with the oil and gas sector to finalise changes to strengthen the windfall tax, ensuring a phased and responsible transition for the North Sea."
The Labour government has set ambitious targets for carbon emissions cuts that call for a rapid build up of renewable power and a shift away from oil and gas.
North Sea production has declined steadily from a peak of 4.4 million barrels of oil equivalent per day (boed) at the start of the millennium to around 1.3 million boed today. It is forecast to decline to less than 200,000 boed by 2050, according to the North Sea Transition Authority (NSTA) regulator.
($1 = 0.7606 pounds)
Reporting by Ron Bousso
Editing by Andrew MacAskill and Tomasz Janowski
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
