Baxter cuts annual profit forecast after hurricane disrupts IV facility
Updates shares, adds details throughout
Nov 8 (Reuters) -Baxter International BAX.N cut itsannual profit forecast on Friday, citing hurricane-related disruptions at its North Carolina intravenous solutionsfacility, causing its shares to fall 1.3% in premarket trading.
The company has been trying to reinstate production at the plant, which makes 60% of the United States' supply of IV fluids and some key dialysis solutions, after it was closed in late September due to flooding during HurricaneHelene.
A shortage of IV saline fluids triggered by the hit to production is forcing hospitals to defer elective procedures and could hurt companies that make related medical devices, according to analysts.
Deerfield, Illinois-based Baxtersaid last month it had restarted the highest-throughput IV solutions manufacturing line at the facility, but did not provide a timeline for when production would be fully restored to pre-hurricane levels.
As a result of the hurricane, it expectstotal company fourth-quarter sales to be negatively impacted by about $200 million and annual adjusted profit by between 15 cents and 20 cents per share.
The company now expectsfull-year adjusted profit between $2.90 and $2.94 per share, compared with its previous expectation of $2.93 to $3.01 per share. Analysts were expecting a profit of $2.95 per share.
Baxter said the costs associated with the separation of its kidney care unit, Vantive,acquired by Carlyle Group CG.O in August, are expected to be fully offset by 2027.
It beat Wall Street estimates for third-quarter profit, helped by strong sales at its medical products and therapies unit, which sells IV solutions and nutrition therapies.
The unit brought in sales of $1.34 billion in the quarter ended Sept. 30, up 7% from a year earlier.
On an adjusted basis, the company earned 80 cents per share, compared with an estimate of 78 cents per share, according to estimates compiled by LSEG.
Reporting by Christy Santhosh and Mariam Sunny in Bengaluru; Editing by Pooja Desai
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
