Rare earths miner Lynas Q4 revenue falls on output slump, lower prices
Q4 revenue falls
Market prices has remained low, says Lynas
Shares hit lowest since April 11
Adds share moves in paragraph 2, analyst comment in paragraph 7, adds background and details in paragraph 10-11
By Rajasik Mukherjee
July 23 (Reuters) -Lynas Rare Earths LYC.AX posted a drop in quarterly revenue on Tuesday, hit by production decline at its Kalgoorlie facility in Western Australia and lower underlying prices, sending its shares to a more than three-month low.
Shares of the rare earths miner fell as much as 2.8% to hit A$5.880, their lowest level since April 11.
Lynas' Malaysian operations also went through a maintenance shutdown during the reported period, which the rare earths miner indicated took over a month.
Total rare-earth oxide output for the fourth quarter ended June 30 was at 2,188 REO tons, plunging more than 50% from a year ago.
"The main bearings on one of the kilns failed and required a maintenance shutdown that took over a month," Lynas said, referring to its downstream Malaysian operations.
Sluggish demand from green energy companies and electric automakers, coupled with rising global supply, have severely dented rare earth products' prices.
"Rare-earths markets continue to be impacted by weakened Chinese demand and high-supply chain inventories....don't currently see near-term support on price," Jefferies analysts wrote in a note.
Lynas said market prices remained low despite a slight improvement in Chinese domestic end-product demand.
The average selling price was A$42.3 per kilogram in the quarter, the company said, compared with A$43.5 per kg a year earlier.
Earlier this month, Lynas flagged disruptions to BHP's ability to supply sulphuric acid, a key ingredient in rare-earths processing, to its Kalgoorlie facility, after BHP suspended its Western Australia nickel operations.
Lynas said it had been working on contingencies with the world's largest miner aimed at the continued supply of acid to the Kalgoorlie plant.
The world's largest producer of rare earths outside China posted sales revenue of A$136.6 million ($90.72 million) for the quarter, compared with A$157.5 million a year ago.
($1 = 1.5058 Australian dollars)
Reporting by Rajasik Mukherjee in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila and Rashmi Aich
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
