Asia spot prices rise to 8-month top amid hot weather demand
By Emily Chow
SINGAPORE, Aug 16 (Reuters) -Asian spot liquefied natural gas (LNG) prices rose to their highest in over eight months, with warmer temperatures across the region boosting power demand for cooling purposes.
The average LNG price for October delivery into north-east Asia LNG-AS was at $14.10 per million British thermal units (mmBtu), industry sources estimated. This is its highest level since December 8.
"Continued hot weather in much of northeast Asia, with peak power demand in South Korea earlier this week nearly topping a record set in the first week of August, has boosted power gas burn and weighed on terminal LNG stocks," said Samuel Good, head of LNG pricing at commodity pricing agency Argus.
He added that weather forecasts are suggesting a protracted end to the summer cooling demand period, when the region is typically beginning to look to pre-winter stock repletion.
All of South Korea had been under heat warnings, a week after the end of the annual monsoon season when heavy rains pounded mostly the central regions.
A Rystad Energy report said that temperature expectations continue to be above average for East Asia and many parts of Southeast Asia.
"Between Aug. 26 and Sept. 1, the Korean Meteorological Administration forecasts a 60% chance for above-average temperatures," it said. "In Japan, the probability of above-normal temperatures remains at 70% throughout the country between Aug. 17-23, according to the Japan Meteorological Agency."
In Europe, S&P Global Commodity Insights assessed its daily North West Europe LNG Marker (NWM) price benchmark for cargoes delivered in September on an ex-ship (DES) basis at $12.557/mmBtu on Aug. 15, a $0.15/mmBtu discount to the September gas price at the Dutch TTF hub.
Spark Commodities assessed the price at $12.608/mmBtu, while Argus assessed it at $12.600/mmBtu.
"The TTF gas price reached its highest level in eight months. Increased demand for gas - from Asia as well as Europe - combined with geopolitical tensions in the Middle East and Russia-Ukraine have pushed the gas price to the upper end of the range," said Hans Van Cleef, chief energy economist at PZ-Energy, referring to TTF's price gains earlier this week on Monday.
"The war situations, both in Ukraine and Palestine, do not seem to be resolved in the short term. This ensures that geopolitical tensions, especially in the upcoming winter season, could continue to cause considerable turmoil in the gas market."
He added that Europe's gas consumption could rise due to the La Nina weather event, which typically causes a colder winter in the region.
Meanwhile on LNG freight, Atlantic rates softened this week to $69,750/day on Friday, said Spark Commodities analyst Edward Armitage. Pacific rates also fell to $83,000/day.
Reporting by Emily Chow; Editing by Chizu Nomiyama
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
