Antimony prices gear up for new records on China export curbs
By Seher Dareen
Aug 15 (Reuters) -China's decision to restrict exports of antimony from Sept. 15 is likely to drive prices of the metal used in ammunition and batteries to new records, as buyers seek more material to stockpile, analysts and traders said on Thursday.
Prices of the minor metal ANT-LON, also used in fire-retardants, photovoltaic solar cells and military equipment, are already trading at all-time highs above $22,000 a metric ton, having roughly doubled since the start of the year due to a global deficit of the metal.
"Given we are still at record prices, it's likely that prices will go even higher with this announcement," said Chetan Soni at consultancy CRU, adding that prices could reach $30,000 as buyers would be looking to secure material for future production or stockpiling.
China is the world's largest antimony producer, accounting for 48% of global supplies at 83,000 tons last year, according to the U.S. Geological Survey (USGS).
It will impose export limits on antimony and related elements in the name of national security, China's commerce ministry said, its latest move to restrict shipments of critical minerals where it is the dominant supplier.
This could widen the deficit in the antimony market, which consultancy Project Blue estimated at 10,000 tons in May.
"China has already been cutting down on metal exports as they are consuming it all domestically," said Jack Bedder, co-founder of Project Blue.
European refineries of antimony trioxide have increased supply from Tajikistan, Vietnam and Myanmar to diversify from the Chinese feed, while India increased antimony ingot supplies to the United States, he said.
Another upsurge in antimony prices will reinforce the western world's reliance on China for critical minerals, which also include rare earths, gallium and germanium, exports of which are also restricted since last year.
In those cases, exports quickly flatlined after export licence requirements were introduced, before rising again, a trend which could be seen with antimony exporters now needing to apply for a licence, CRU's Soni said.
Other major producers of antimony include Myanmar, which accounted for 4,600 tons last year, Turkey for 6,000 tons and Tajikstan for 21,000 tons, according to USGS.
"The prospects of a small but antimony-rich country, Tajikistan, look good now," said Alexey Kabanov, CEO at Swiss-based trading firm Voyager Group.
The tight market conditions are partly because of disruptions in supply from Russia due to sanctions imposed after Moscow invaded Ukraine in February 2022 and Russia's lower domestic production. Russia produced 4,300 tons in 2023, data from USGS showed.
"There is no pipeline of supply to turn on," said Christopher Ecclestone, a principal and mining strategist at Hallgarten & Company in London, adding that prices could easily climb above $30,000 this year.
Antimony mine supply https://tmsnrt.rs/3X7NO31
Antimony ingot supply https://tmsnrt.rs/3YIhtlt
Refined antimony trioxide (ATO) supply https://tmsnrt.rs/3ytcRFq
Antimony prices Antimony ingot trading at record prices https://reut.rs/3YH9Uvx
Reporting by Seher Dareen, Swati Verma, and Ashitha Shivaprasad in Bengaluru, and Polina Devitt in London, additional reporting by Sherin Elizabeth Varghese; editing by Pratima Desai and Jane Merriman
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
