Why UBS likes banks
STOXX 600 down 1.5%
CAC 40 hits lowest since Jan
UMG tumbles after results
European semis weak
Wall St futures inch lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WHY UBS LIKES BANKS
Even though policymakers in some major Western economies have started cutting interest rates, following a steep tightening cycle that helped boost lenders' margins, UBS remains upbeat about prospects for the sector.
Banks rank at second place on its global scorecard model, and UBS points to plenty of reasons for being positive. Here are a few:
Earnings momentum: "This is particularly the case in Europe, less so globally"
Valuations: "Banks are on the composite valuation measures the third cheapest sector at nearly 2 std undervalued"
Re-rating: UBS sees 4 drivers "1) A cut in rates without a recession is good for banks 2) Steeper yield curve sees banks outperform 80% of the time 3) The non macro factors are getting better 4) Private sector leverage is low"
Recession resilience: "Banks have proven that they are much more resilient than investors expected into a recession"
The new utility: Banks "have the one of best combination of yield in Europe and earnings momentum and many other high yield sectors are structurally troubled."
On top of these reasons, UBS views banks as a potential U.S. election hedge and thinks the sector could benefit significantly from adopting Generative AI banks in some areas.
The cherry on the cake is investor positioning isn't too crowded: "Banks are only modestly overbought and the sell-side is mildly pessimistic on the sector relative to the market."
(Danilo Masoni)
*****
THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
STOXX 600 DROPS TO 12-WEEK LOW AS EARNINGS FAIL TO IMPRESS
GLOBAL EQUITY SLUMP SET TO GATHER MOMENTUM IN EUROPE CLICK HERE
STOCK ROUT SPREADS BEYOND TECH CLICK HERE
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
