Why EUR/USD is more likely to return to its range low
July 8 (Reuters) -There aregood reasons to think EUR/USD's upside potential will be limited and more chance of it heading back toward the lower end of the long term range at 1.1240-1.0448 over coming months.
While the French election may have avoided the fiscal disaster associated with a win for the far right National Rally (RN), it hasresulted in a hung parliament which will being its own problems for France and potentially, the euro.
A hung parliament makes it extremely difficult to pass legislation and fiscal spending plans and can therefore hurt investor sentiment when it comes to local bond and stock markets. This situation would also raise the contagion risk to fiscally weaker member states and would be sure to impact the euro, especially if the European Central Bank (ECB) was forced to adopt a more dovish stance.
EUR/USD is also vulnerable to Donald Trump winning the U.S. presidential election in November, with his inflationary policies potentially supporting higher U.S. interest rates and the carry appeal of the U.S. dollar.
Forward looking EUR/USD FX options have seen their volatility and downside over upside strike risk premiums revert lower since the first round French election results - consistent with a sharp fall in the risk of a sudden and volatileEUR/USD decline. However, that doesn't mean EUR/USD won't still grind steadily lower over coming months and price action is still showing more hedging activity on EUR/USD's downside, than its upside.
For more click on FXBUZ
1-month and 1-year EUR/USD 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3XU7kSp
EUR/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3VYlTBV
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
