What, me worry? Housing starts/building permits, UMich
S&P 500, Dow edge red, Nasdaq ~flat
Comm Svcs leads S&P 500 sector gainers; Materials down most
Euro STOXX 600 index up ~0.3%
Dollar lower; crude down >2%; gold up ~1%; bitcoin up ~3%
U.S. 10-Year Treasury yield edges down to ~3.91%
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WHAT, ME WORRY? HOUSING STARTS/BUILDING PERMITS, UMICH
Data released at the conclusion of a week jam-packed with the stuff offered continued assurance that while the economy might be softening at the hands of the Federal Reserve and its restrictive policy, the American consumer is alive and kicking.
Groundbreaking on new American homes USHST=ECI slid by 6.8% last month to 1.24 million units at a seasonally adjusted annualized rate (SAAR), or the lowest level since May 2020, at the height of the COVID panic.
The number landed 6.9% shy of consensus.
Meanwhile, building permits USBPE=ECI - considered among the more forward-looking housing indicators - dropped 4% to 1.40 million units SAAR, or 2.3% less than analysts expected.
Scratching beneath the headline, a 14.1% plunge in single-family housing starts (which account for the lion's share of the total) handily offset a 14.5% increase in multiple unit projects.
On the permits side, single-family projects held firm while multiple unit permits decreased by 11.1%.
The Commerce Department's report echoes the souring homebuilder sentiment data reported on Thursday by the National Association of Home Builders, and points to dwindling affordability amid elevated mortgage rates.
"A slowdown in single family construction will crimp new supply for a market already struggling with low inventory," writes Jeffrey Roach, chief economist at LPL Financial.
"Housing prices will likely stay elevated despite a broader economic slowdown," Roach adds. "However, we do expect mortgage rates to drop throughout this year as the Fed starts cutting rates."
Separately, the University of Michigan (UMich) released its preliminary stab at current-month consumer sentiment USUMSP=ECI, which offered a mild upside surprise.
The index added 1.4 points to land at 67.8 versus the more languid 0.5 point gain economists predicted.
While survey respondents' assessment of their current situation deteriorated by 2.9%, their near-term expectations more than made up for it by growing 4.8% sunnier.
According to Joanne Hsu, director of UMich's consumer surveys, much of the churn was partisan.
"With election developments dominating headlines this month, sentiment for Democrats climbed 6% in the wake of Harris replacing Biden as the Democratic nominee for president," Hsu writes. "For Republicans, sentiment moved in the opposite direction, falling 5% this month."
"Overall, expectations strengthened for both personal finances and the five-year economic outlook, which reached its highest reading in four months," Hsu added.
The near- and long-term inflation outlook was unchanged from July, with one-year and five-year expectations coming in at 2.9% and 3.0%, respectively, or about 1 percentage point warmer than Powell & Co's average annual 2% inflation target.
(Stephen Culp)
*****
FOR FRIDAY'S EARLIER LIVE MARKETS POSTS:
S&P 500, NASDAQ ATTEMPT TO RISE FOR A SEVENTH-STRAIGHT DAY - CLICK HERE
BENCHMARK TREASURY YIELD: IS THE CLOUD NOW A CEILING? - CLICK HERE
FRENCH ASSETS STILL WEAK AFTER MACRON'S ELECTION GAMBLE - CLICK HERE
GILTS AND THE POUND COULD DROP FURTHER - CLICK HERE
STOXX SET FOR BIGGEST WEEKLY GAIN IN THREE MONTHS - CLICK HERE
EUROPE HEADS FOR BUOYANT END TO THE WEEK - CLICK HERE
GROWTH FEARS FADE AS QUICKLY AS THEY COME - CLICK HERE
Housing starts and building permits https://reut.rs/4dpS7gL
UMich https://reut.rs/3SSGN4u
UMich inflation expectations https://reut.rs/3WQVBBS
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.