What are EV startups doing to ride out weak demand?
Adds Fisker details
June 18 (Reuters) -Fisker filed for bankruptcy protection on Monday, the latest electric-vehicle startup to succumb to fundraising difficulties, slow sales, as well as supply chain and distribution challenges.
Demand has been weak for Fisker's flagship Ocean electric SUV. The company cut jobs and paused investments to slow cash burn, partnered with dealerships to boost sales and desperately sought an investment from a major automaker to stay alive. None of that worked.
Other U.S. EV startups are lowering manufacturing costs, laying off workforce, and racing to develop cheaper models to navigate a slump in demand due to steep borrowing costs.
RIVIAN AUTOMOTIVE RIVN.O
Rivian this year shut down its assembly line for weeks to retool the facility - a move meant to reduce costs and help the maker of R1S SUVs and R1T pickup trucks turn profitable.
To boost demand and increase efficiency, Rivian recently announced the second generation of vehicles with new drive units, upgraded software and fewer parts.
After shying away from cutting the price of its vehicles last year, Rivian in February introduced lower-range options for its existing cars.
The startup has focused on reducing its cash burn by re-negotiating supply contracts and building some components in-house. Rivian posted cash and cash equivalents of $5.98 billion for the first quarter, compared with $7.86 billion in the fourth quarter.
In March, Rivian also introduced its smaller, less expensive electric R2 SUVs and R3 crossovers with plans to start producing the R2 at its existing U.S. factory to hasten deliveries in the first half of 2026.
LUCID GROUP LCID.O
Lucid Group said in May it will reduce its workforce in the United States by 6%. The company has missed analysts' expectations for revenue for six straight quarters.
It has slashed the price of the Lucid Air Pure and is including two years of free scheduled maintenance and charging allowance as an incentive.
Lucid in November unveiled its Gravity SUV that will start under $80,000 and is expected to go into production late this year.
To attract a larger customer base, Lucid, backed by Saudi Arabia's Public Investment Fund, is set to start production of a more affordable mid-size car in late-2026 with a price point of around $50,000.
Lucid ended the first quarter with cash and cash-equivalents of $2.17 billion, compared with $1.37 billion in the fourth quarter of last year.
NIKOLA NKLA.O
Nikola is pivoting to big rigs powered by hydrogen, after some of its battery-electric trucks caught fire in August and forced a recall.
The company expects up to $170 million in truck revenue for 2024 with a target to sell 450 units this year, including its hydrogen fuel cell electric trucks.
Nikola's cash and cash equivalents at the end of the first quarter was $345.6 million, down from $464.7 million in December.
Reporting by Priyanka.G and Akash Sriram in Bengaluru, and Abhirup Roy in San Francisco; Editing by Sriraj Kalluvila, Maju Samuel, and Sayantani Ghosh
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
