Weak state of emerging currencies may spur risk aversion
July 3 (Reuters) -The weak state of emerging market currencies may spur risk aversion, which boosts demand for the dollar and could drive these less liquid currencies down further and faster.
In the past, similar slumps in these currencies have been the result of a crisis, though that is not the case today.
This is worrying, as moves that unfold under normal conditions are likely to be sustained, and if these huge moves are going unnoticed, or are being ignored, it is unlikely that traders are prepared for them, and the potentially significant affect they could have on other markets should they result in risk averse reactions.
Equity markets have certainly attracted attention. Their massive gains this year have fuelled gambling, which has boosted demand for carry trades in FX markets. This has intensified demand for the dollar driving it higher, but it has also supported much riskier carry trades that involve buying emerging currencies that are backed by interest rates above those in the United States.
These trades could blow-up if the dollar continues to rise, and because the currencies involved are much less liquid than the greenback, moves could be dramatic.
The USD/MXN surge from 17.0670 to 18.2520 on April 19 is a good example of how fast moves can happen, and it occurred when traders were confident in their positions and not running scared.
Flash crashes like those seen on multiple occasions for Turkey's lira could happen for other emerging currencies if they drop into uncharted territory with the resulting flight to safety triggering far more demand for dollars.
For more click on FXBUZ
CNH and extreme weakness of other Asia currencies https://tmsnrt.rs/3KYuE9S
(Jeremy Boulton is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
