Wall St rallies as soft jobs data makes case for Fed policy easing
U.S. job growth slows, unemployment ticks higher in April
Apple announces record share buyback, stock jumps
Expedia tumbles after cutting revenue growth forecast
Indexes up: Dow 1.26%, S&P 1.34%, Nasdaq 2.08%
Updates to 14:08 EDT
By Stephen Culp
NEW YORK, May 3 (Reuters) -Wall Street rallied on Friday as a softer-than-expected employment report appeared to support the case for Federal Reserve policy easing while also providing evidence of U.S. economic resiliency.
All three major U.S. stock indexes were firmly in positive territory, with the tech-heavy Nasdaq leading the pack with an assist from Apple shares AAPL.O following its share buyback announcement.
All three indexes were on track for their second straight Friday-to-Friday gains, capping a week in which markets were encouraged by Fed Chair Jerome Powell's more dovish-than-expected statements following Wednesday's rate decision by the Federal Open Market Committee (FOMC).
The CBOE Volatility index .VIX, often called the "fear index," touched its lowest level in over a month.
The Labor Department's employment report showed the U.S. economy added fewer jobs than expected, while the unemployment rate ticked higher and wage growth unexpectedly cooled.
The report likely hit the sweet spot for the Fed, offering signs the labor market is softening, which Powell has deemed necessary to put inflation on a sustainable downward path. The report also provided assurances on U.S. economic health.
The report prompted investors to raise bets that the Fed would implement its first rate reductionin September.
"This report is not too hot not too cold and it's just what the Fed wants to see," said Peter Cardillo, chief market economist at Spartan Capital Securities in New York. "We need more evidence but if we continue on this path it could change the timing of an interest rate cut, and it could mean instead of one, we might be looking at two rate cuts this year."
Fed officials weighed in on the data.
Fed Governor Michelle Bowman reiterated her willingness to hike rates if inflation progress reverses, and Chicago Fed President Austan Goolsbee said the employment report boosted confidence the economy is not overheating.
First-quarter earnings season is approaching the final stretch, with 397 of the companies in the S&P 500 having reported as of Friday morning. Of those, 77% have posted consensus-beating results, according to LSEG data.
Apple surged 7.2%,after the iPhone maker unveiled a record $110 billion share buyback program and beat quarterly expectations.
Shares of biotech firm Amgen AMGN.O jumped 11.9% after encouraging interim data on its experimental weight-loss drug MariTide and first-quarter earnings.
Travel platform Expedia EXPE.O cut its full-year revenue growth forecast, sending its shares sliding 14.5%.
At 2:08PM ET, the Dow Jones Industrial Average .DJI rose 483.09 points, or 1.26%, to 38,708.75, the S&P 500 .SPX gained 68.07 points, or 1.34%, to 5,132.27 and the Nasdaq Composite .IXIC added 329.53 points, or 2.08%, to 16,170.49.
Of the 11 major sectors in the S&P 500, all but energy .SPNY were in positive territory, with technology .SPLRCT boasting the heftiest percentage gain.
Advancing issues outnumbered declining ones on the NYSE by a 3.56-to-1 ratio; on Nasdaq, a 2.11-to-1 ratio favored advancers.
The S&P 500 posted 18 new 52-week highs and one new low; the Nasdaq Composite recorded 89 new highs and 53 new lows.
Nonfarm payrolls https://reut.rs/44o7Vgv
Reporting by Stephen Culp; Additonal reporting by Shristi Achar A and Shashwat Chauhan in Bengaluru; Editing by David Gregorio
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
