Viking gains after wave of bullish Wall Street coverage initiations
By Granth Vanaik
May 28 (Reuters) -Several Wall Street brokerages, including J.P. Morgan and UBS, have started coverage on Viking Holdings VIK.N, with a bullish view on the travel and cruise company's growth opportunities in an expanding global vacations market.
Viking shares rose about 1% to $29.93 on Tuesday and were up more than 13% since their first day of trading on May 1.
WHY IS IT IMPORTANT?
Underwriters of an initial public offering have to wait for a specific period by industry practice before starting coverage on the company's stock.
Viking had gone public with Bank of America, J.P. Morgan Chase, UBS Investment Bank, Wells Fargo, HSBC and Morgan Stanley as the lead underwriters of the offering.
CONTEXT
Cruise operators are expected to see a record 2024 as travelers continue to opt for sea-based experiences over expensive land-based vacations.
Norwegian Cruise Line Holdings NCLH.N also raised its annual profit forecast last week for a second time.
Shares of Norwegian and Carnival CCL.N are down more than 17% each this year after growing 63.7% and 130%, respectively, in 2023, while those of rival Royal Caribbean Group RCL.N are up 14% for the year.
WHAT DOES THE STREET SAY?
J.P. Morgan ("overweight", PT: $34) says Viking is well-positioned to gain multi-year market share within the expanding $1.90 trillion global vacation market.
Bank of America ("buy", PT: $35) notes Viking enjoys a well-recognized brand and high customer satisfaction that present a competitive advantage in an otherwise highly fragmented industry.
Wells Fargo ("overweight", PT: $35) says the company's 11-month average booking window provides "superior demand visibility, which allows it to better manage supply and demand than cruise peers that have shorter, 6-8 month booking windows."
Reporting by Granth Vanaik in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
