US recap: Retail sales rise boosts USD as Fed cut view ebbs
Repeat with no changes
Aug 15 (Reuters) -The USD index traded near the top of its Thursday range in NorAm's afternoon, rising 0.33% to 102.94. The catalyst for the dollar's rise coming after upbeat U.S. retail sales data tempered recent uber-dovish Fed rate expectations.
Today's above-forecast retail sales, and softer jobless claims, hinted the recent drop in U.S. payrolls may have been a one-off, and did not warrant over-the-top rate cut expectations.
UST yields rose significantly, with 2-5 year note yields rising 16-14bps and longer-end yields rose near 10bps. LSEG's IRPR also indicated a reduction in Fed rate cut expectations as futures show a 26% chance for a 50bp Fed cut in September and -94bps by year-end 2024, the December cut view was -104bps on Wednesday.
The higher yields provided a boost to the dollar, though the USD gain was not universal. A quick look at the FX leader-board shows high-yielders held a distinct advantage in today's performance and risk in general performed well.
EUR/USD fell 0.3% to 1.0979 in NorAm afternoon trading. Today's rise in German bunds, which did not keep pace with U.S. yields, put pressure on the euro. The lower yielding euro, and unwinding of recent haven flows amid the risk rally, added to the decline. EUR finds support at the rising 10-DMA near today's low at 1.0947.
USD/JPY rose 1.19% to 149.05 ahead of the NorAm close. The U.S.-Japan yield differential remains the primary driver of USD/JPY gains. Today's dialing back of dovish Fed expectations once again supported carry trades versus the yen. Resistance can be found at 149.42, the 38.2% Fibo of 161.96-141.68, and natural big-figure resistance at 150.
GBP/USD initially slid to 1.2798 after the USD positive data, but the weakness quickly reversed and the pound rallied to match its recent high at 1.2871 before dipping to 1.2852 ahead of the NorAm close.
The pounds high-yield and positive risk correlation providing the boost. Resistance is holding near 1.2870, the pound's 3-day high area. Friday's UK retail sales are in focus and if UK sales replicate the U.S. read, sterling bulls are likely to make a run toward 1.30.
Risk was well-bid across several markets. Equities shrugged off the higher rates as the retail sales rise indicates the consumer is doing well. The Nasdaq was trading 2.1% higher and the S&P 500 rallied 1.42% in NorAm afternoon trade.
Bitcoin gained 0.3% to $59.3k rallying off early NorAm lows by $58k. Ether bounced off session lows, but held to a -0.3% loss at $2,652. Gold eked out a 0.3% gain to $2,455, hovering near all-time-highs by $2,480. Silver rallied 2.65% to $28.33; silver's broad industrial demand reacting positively to the higher sales data.
For more click on FXBUZ
Editing by Terence Gabriel
Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
