US home sales crumble in May on higher rates and record prices, says Redfin
June 14 (Reuters) -U.S. home sales in May fell to among the lowest levels in the past decade, real estate brokerage Redfin RDFN.O said in a report, as both demand and supply remained sluggish in a high-mortgage rate environment.
WHY IT'S IMPORTANT
Housing affordability in the U.S. is at an all-time low. Median home prices have scaled record highs and the 30-year fixed-mortgage rate is hovering at around 7%. This has depressed both demand and supply.
The number of homes for sale remains roughly 25% below pre-pandemic levels, according to Redfin.
Home sellers are holding onto lower fixed mortage rates secured on properties during an era of cheap debt in the face of higher rates currently.
In May, 407,959 homes were sold. Only October 2023 (398,537) and May 2020 (369,300) in the past decade have recorded fewer home sales than last month, as per Redfin data.
BY THE NUMBERS
Home sales fell 1.7% month-over-month in May on a seasonally adjusted basis and dropped 2.9% from a year earlier, while median home sale price rose to a record high of $439,716, up 1.6% month-over-month and 5.1% year-over-year, as per Redfin.
Seasonally adjusted new listings rose 0.3% month-over-month in May and 8.8% from a year earlier. Still, they were roughly 20% below pre-pandemic (May 2019) levels.
KEY QUOTE
"Sales are sluggish because high homebuying costs are making both house hunters and prospective sellers skittish. And with so few homes for sale, buyers in some markets are getting into bidding wars, which is helping push home prices to record highs," said Redfin Senior Economist Elijah de la Campa.
MARKET REACTION
Homebuilder stocks surged in 2023 as tighter supply led to higher sales. However, the rally has since lost momentum.
Pultegroup Inc PHM.N is up 11.8% year-to-date, D.R. Horton Inc DHI.N is down 5.61% and Lennar Corp LEN.N is up 4.03%.
Reporting by Ananta Agarwal; Editing by Sriraj Kalluvila
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
