US FTC looking into targeted pricing based on personal data
Adds comment in graphs 7-9, context in paragraphs 13-16, 18
By Jody Godoy
July 23 (Reuters) -The U.S. Federal Trade Commission has launched a study of products that could allow companies to set different prices for consumers based on their locations, past purchases, and other personal data.
The agency said on Tuesday it had ordered Mastercard MA.N, JPMorgan Chase JPM.N, and six other companies to provide information about targeted pricing products, the data they use, who uses them and the effect on prices.
The FTC is seeking the same information from IT services provider Accenture ACN.N, consulting firm McKinsey & Co., and software providers Pros Holdings Inc PRO.N, Revionics, Bloomreach, and Task Software.
All of the companies offer products that use consumer data and artificial intelligence or other technology to target prices for individual consumers, the agency said. None of the companies are accused of wrongdoing.
FTC Chair Lina Khan said the study will illuminate a "shadowy ecosystem of pricing middlemen."
"Firms that harvest Americans' personal data can put people's privacy at risk. Now firms could be exploiting this vast trove of personal information to charge people higher prices," Khan said in a statement.
A spokesperson for Revionics said the company does not use individual consumer data or develop software to target prices to individuals, and that its software considers market-level factors when recommending prices to retailers.
"We are confident that the FTC will affirm the benefits of Revionics' AI price optimization software pending its research into this matter," the spokesperson said.
A spokesperson for Mastercard said it was reviewing the order and would cooperate with the FTC. Other companies did not immediately comment on the orders.
SPRAWLING INFRASTRUCTURE
Online advertising has long used data such as browsing history and device location to determine what ads consumers see.
The agency is concerned similar technology can now be used to set disparate prices, which it calls "surveillance pricing," or potentially collude with competitors, FTC officials said.
The FTC voted 5-0 to authorize the study, though the agency's two Republican commissioners disagreed with the term "surveillance pricing," calling it "personalized pricing."
The products the FTC is concerned about go by various names, including data-driven pricing, price optimization consulting, and location-based predictive targeting.
R.J. Cross, a consumer advocate at the U.S. Public Interest Research Group (PIRG), said they raise concerns about fairness and privacy.
PIRG and other groups last year called on Mastercard to limit its use of cardholder data to providing card services.
The FTC is already considering rules aimed at protecting consumer privacy and limiting what data businesses can collect without consent.
The U.S. Consumer Financial Protection Bureau is alsoweighing potential rules to expand privacy protections for consumers.
Reporting by Jody Godoy in New York; Editing by Stephen Coates and Aurora Ellis
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
