Uranium contract prices soar on uncertain supply, led power demand
By Mrinalika Roy and Seher Dareen
July 29 (Reuters) -Long-term uranium contract prices have hit over 16-year highs on supply uncertainty and higher demand from utilities scrambling to secure the radioactive fuel to aggressively expand their capacity to power mushrooming AI data centers.
Term prices are now around $79 per pound, the highest since 2008, and estimated to rise further in coming months.
"With a stronger market environment, we're currently locking in ceilings of about $125-130/lb and floors at about $70-75/lb in market-related contracts," the best prices seen in over a decade, said uranium miner Cameco.
Spot prices, which rose nearly 88% last year, and hit a 14-year high in February 2024, were now around $82 per pound.
Uranium is the most widely used fuel for nuclear energy.
With a global clean energy push, nuclear generation could roughly double by 2050 and so should supply, according to the International Energy Agency.
But that seems unlikely, per Plenisfer Investments, which estimates prices must exceed the marginal cost of production, currently at $90-$100 per pound, by at least 30% to incentivize producers to invest in new projects.
The market is hence expected to remain in deficit over the next decade, Plenisfer added.
"The likes of Uranium Energy Corp UEC.A or Ur-Energy URG.A have limited volumes but know there's high demand for their available pounds so (are) again increasingly looking for higher prices or happy to run via spot sales," said Robert Crayfourd, co-fund manager of uranium-focused Geiger Counter.
Goldman Sachs Research, in a May report, estimated global data center power demand -- accounting for 1-2% of overall power use currently-- to grow 160% by 2030.
Nuclear energy companies such as Constellation and Vistra are expected to benefit from a U.S. push for Big Tech to invest in climate-friendly energy generation to cater to surging AI needs.
Rising demand from utilities is helping bridge the gap between term and spot prices, experts said.
"Utilities with plenty of inventory will be more relaxed, but any caught short will be forced to buy," Crayfourd said.
Global uranium supply deficit to persist https://reut.rs/4fq6tiu
Reporting by Mrinalika Roy and Seher Dareen in Bengaluru; editing by Arpan Varghese and Shinjini Ganguli
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
