UniCredit's bank in Russia and the ECB's demands
By Valentina Za
MILAN, July 2 (Reuters) -Italian bank UniCredit CRDI.MI has filed a claim at the European Union's General Court (EUGC) over requests from the European Central Bank that the lender cut back its business in Russia.
Euro zone lenders can turn to the Luxembourg-based court to void decisions by the industry's supervisors.
UniCredit said on Monday the bank is asking the court to confirm that obligations set by the ECB are consistent with EU laws that enforce sanctions on Russia as well as Russian laws.
In the meantime, UniCredit is seeking a suspension of the ECB's requests pending the court ruling. In 2023, it took the court an average of around 20 months to close a case, according to its website.
With 56 branches at the end of last year and a full-time staff of about 3,150 people, AO UniCredit is Russia's 15th largest lender by assets, based on a ranking from April 2024 compiled by Interfax.
Below is a summary of AO UniCredit's key details:
PROFIT*
Higher interest rates have boosted AO UniCredit's income from lending after Russia's invasion of Ukraine in February 2022, despite a halving in customer loans to 3.2 billion euros ($3.43 billion) at the end of last year. Rising net fees have also helped.
* Figures in million euros
2023 | 2022 | 2021 | |
Gross Operating Profit | 955 | 974 | 335 |
Loan Loss Provisions | -5 | -882 | -39 |
Stated Net Profit | 665 | -200 | 210 |
Return on Allocated Capital | 21.7% | -14.3% | 12.8% |
DIVIDENDS
2023 - AO UniCredit Bank contributed 137 million euros in dividends last year out of a total of 3 billion euros UniCredit paid out to investors.
Following a 2022 Russian presidential decree, companies operating in the country need a green light from a governmental commission for the control of foreign investments to pocket dividend payments of more than 10 million roubles, which are initially deposited into a special account.
EXPOSURE
UniCredit has reduced its cross-border exposure to Russia by 91% since February 2022 and its local exposure by 65%, it said on Monday.
In presenting first-quarter earnings in May, it said it had cut both local staff and branches by around one fifth from the first quarter of 2022.
However, the value of its local participation in Russia, which UniCredit defines as including both equity capital and earnings, stood at 2.8 billion euros at the end of March versus 3.5 billion euros in early 2022.
OTHER CLAIMS AGAINST THE ECB
Euro zone lenders often challenge decisions taken by the ECB by turning to the EUGC, a division of the European Court of Justice. Many cases relate to banks' annual contribution to the Single Resolution Fund.
However, for example, in February Deutsche Bank DBKGn.DE and BHW Bausparkasse asked the court to scrap an ECB decision from the previous December forcing the banks to deduct from their best-quality capital some irrevocable payment commitments.
"The number of cases in the field of economic and monetary policy, which includes inter alia banking law, continues to rise every year, with 56 new cases brought in 2023," the EUGC said on its website.
($1 = 0.9321 euros)
Additional reporting by Tom Sims in Frankfurt; Editing by Jan Harvey
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
