Umicore cuts 2024 profit forecast on slowing electric vehicle market
Sharp slowdown in EV demand impacts entire supply chain
Co cuts 2024 EBITDA to a range of 760 million to 800 million euros
Says volumes for Chinese battery manufacturers lagging
Co to provide new projections in coming months
Analyst reaction in paragraph 2, context with ACC battery production halt in paragraph 4
By Nathan Vifflin
June 12 (Reuters) -Belgian metal recycling group Umicore UMI.BR lowered its 2024 profit forecast on Wednesday, citing dour demand projections for battery materials due to a slowing electric vehicle (EV) market, sending its shares to a near decade low.
Shares of the company, which makes catalytic converters and battery materials for carmakers, fell 7% to the bottom of STOXX Europe 600 index in morning trading, as analysts deemed the cut was worse than feared.
Umicore was expecting more orders from Chinese EV makers looking to set foot on the continent, but it said on Wednesday that those volumes will not materialize in 2024, while legacy contracts also come to an end faster than anticipated.
Last week, battery maker ACC, backed by carmakers Stellantis STLAM.MI and Mercedes MBGn.DE, paused work in some factories to switch to batteries free of nickel and cobalt, rare and expensive metals that Umicore supplies.
The Belgian metal recycling group now expects adjusted earnings before interest, taxes, depreciation and amortisation (EBITDA) of 760 million to 800 million euros ($816.54 to $859.52 million), down from 900 million to 950 million euros.
"Our short-term outlook in battery materials is clearly disappointing. At the same time, the electro-mobility trajectory is not and will not be linear, like in any other significant industry transformation," CEO Bart Sap said in a statement.
Umicore is banking on its European-based battery materials unit to offset the phasing out of internal combustion engines.
The company said it was working with its customers to provide new projections in the coming months.
Umicore's shares have lost about 38% in value this year, trading now at 15.5 euros, the lowest since October 2014. They are down about 27% since the surprise CEO change on May 15.
($1 = 0.9310 euros)
Reporting by Nathan Vifflin; editing by Jacqueline Wong, Jason Neely and Shinjini Ganguli
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
