UK's JD Sports says global sportswear market to remain highly promotional
Second quarter underlying sales up 2.4%
Maintains profit guidance for full year
Says macro environment remains "volatile"
Shares up 5.5%
Adds shares paragraph 2, CEO quotes paragraphs 7 and 8
By James Davey
LONDON, Aug 22 (Reuters) -British sportswear retailer JD Sports Fashion JD.L reported an improvement in sales in its latest quarter but said it was cautious on its outlook for the rest of the year with markets globally set to remain highly promotional.
The FTSE 100-listed group, which sells Nike, Adidas, On, HOKA and other sports brands and trades in 38 countries, said second quarter underlying sales rose 2.4% after falling 0.7% in thefirst quarter.
Shares jumped 5.5% on Thursday after the trading update.
"The global macro environment remains volatile and so we continue to be cautious on our outlook for the rest of the year," JD Sports said.
It did, however, say it remained on track to deliver full-year profit within its previous guidance.
The global sports fashion industry is seeing a slowdown this year and there is a high rate of promotional activity, particularly in the United States, as both Nike and Adidas look to reduce stock levels with discounts.
Nike, the world's biggest sports brand by revenue, warned in June its sales would fall this year, though No. 2 Adidas ADSGn.DE has fared better.
Prior to Thursday's update JD's shares had slumped 23% this year, reflecting a January profit warning and Nike's underperformance, though the retailer has recently been subject to some vague bid speculation, which it declined to comment on.
“The consumer is there, we don’t see any issue around the consumer," CEO Regis Schultz told reporters.
"Where we refer to volatile is more around the competitive environment and it’s about the promotional environment," he said, noting the group was planning for the balance of the year to see the same level of promotional activity in the market that it saw in the first half. JD Sports' gross margin fell 10 basis points to 48.3% in that period.
JD Sports said UK like-for-like sales fell 0.8% in the second quarter to August 3, having been down 6.4% in the first quarter. They were up 5.7% in North America, up 3.0% in Europe and up 0.1% in the Asia Pacific region.
The trading period included the Euro 2024 soccer championship, which generated record sales of replica shirts, and the start of the Paris Olympics.
For full-year 2024/25, JD Sports is forecasting a profit before tax and adjusting items of 955 million pounds to 1.035 billion pounds ($1.24-$1.35 billion), up from the 917.2 million pounds made in 2023/24.
Reporting by James Davey; Editing by Kate Holton and Ana Nicolaci da Costa
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
