UK water investments under threat from regulatory demands, trade body says
Aug 28 (Reuters) -British water companies' lobby on Wednesday warned that the industry watchdog's recent proposals to meet environmental targets within the allowed increase in customer bills could deter investments in the sector.
The lobby group, Water UK, added that the standards laid out by Ofwat, which regulates water companies in England and Wales, will be impossible to meet with the proposed expenditure cuts.
CONTEXT
Ofwat's latest determinations allowed companies to increase average bills by 21% over the next two years, which is below companies' request to raise bills by an average of 33%.
The water companies said the suggested raise was not enough to tackle sewage spills, repair leaking pipes and increase capacity for a growing population.
WHY IT'S IMPORTANT
Water companies in UK have routinely released sewage into rivers and seas, putting the regulator under intense pressure to act.
Meanwhile, the utilities have been under scrutiny for continuing to pay executive incentives and shareholder returns despite mounting billion of pounds in debt and a lack of investment.
Thames Water, burdened with debt and at risk of nationalisation, has stated that it needs Ofwat to permit significant bill hikes to attract investors. The company provides water to a quarter of British households.
KEY QUOTES
"Ofwat must stop repeatedly cutting investment plans to the point they are no longer viable while, at the same time, holding companies to increasingly unachievable targets that set the sector (and Ofwat) up to fail," Water UK said in a letter addressed to Ofwat's CEO David Black.
"On the basis of the draft determination given to us by Ofwat, both our own and independent analysis shows that our plan would be neither financeable nor investible and therefore not deliverable," Thames Water said in a statement.
WHAT'S NEXT
Ofwat will publish its final decision on bills and investment on Dec. 19.
Reporting by Prerna Bedi and Yadarisa Shabong in Bengaluru; Editing by Vijay Kishore
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
