TSX adds to rally as inflation data fuels sector rotation
TSX ends up 1.1% at 22,995.39
Posts fourth straight record closing high
Canadian inflation slows to 2.7% in June
Tech leads gains, boosted by Shopify
Updates at market close
By Fergal Smith
July 16 (Reuters) -Canada's main stock index extended its record-setting advance on Tuesday, led by gains for Shopify and helped by domestic inflation data that added fuel to recent moves into stocks that could particularly benefit from lower interest rates.
The S&P/TSX composite index .GSPTSE ended up 243.71 points, or 1.1%, at 22,995.39, its fifth straight day of gains and its fourth consecutive record closing high.
"It's a continuation of the sector rotation that we saw in earnest begin on Thursday after the U.S. CPI numbers," said Elvis Picardo, portfolio manager at Luft Financial, iA Private Wealth.
Investors are betting that a slowdown in U.S. inflation could allow the Federal Reserve to cut interest rates as soon as September.
The Bank of Canada has already begun an easing campaign. Canadian inflation slowed to an annual rate of 2.7% in June from 2.9% in May, bolstering expectations for further rate cuts.
Investors see a roughly 90% chance of a cut at next week's BoC policy announcement, up from 82% before the inflation report. 0#BOCWATCH
"In the Canadian market, the interesting thing is that you are seeing multiple sectors participate in this rally. The cyclical sectors as well, even the ones that are more sensitive to interest rates," Picardo said.
The financials sector, which accounts for 29% of the TSX's weighting, rose 0.7%, consumer discretionary climbed nearly 2% and real estate added 1.2%.
Technology was up 3.1%, helped by a gain of 8.5% for the shares of e-commerce company Shopify Inc SHOP.TO> after BofA Global Research upgraded the stock to "buy" from "neutral".
Energy was a drag, falling 1.3%, as oil settled 1.4% lower at $80.76 a barrel, but the materials group ended 2% higher, led by gains for metal miners as gold prices climbed.
Barrick Gold Corp ABX.TO was up 4.8% after the company said second-quarter gold output rose.
Reporting by Fergal Smith in Toronto and Nikhil Sharma in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas and Daniel Wallis
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
