Thailand's extra $3.4 bln budget for stimulus clears first parliamentary vote
Opposition lawmakers say handout plan is unnecessary, risky
Thai economy lagging regional peers
Without stimulus, there will be crisis - finance minister
Recasts with bill passing first vote
By Orathai Sriring and Thanadech Staporncharnchai
BANGKOK, July 17 (Reuters) -The Thai government's additional 122 billion baht ($3.4 billion) budget bill for the 2024 fiscal year to finance its signature stimulus programme passed its first parliamentary vote on Wednesday.
After a one-day debate by lawmakers to scrutinise the much-criticised handout scheme, the budget passed with 297 votes in favour and 164 against as the Pheu Thai Party-led government commands a majority in the House of Representatives.
The budget will still need to pass second and third readings in the lower house, expected on July 31, before being sent for senate and royal approval.
"The government needs the budget to stimulate the economy by boosting money circulation in various areas," Prime Minister Srettha Thavisin told parliament.
The 500 billion-baht ($13.9 billion) scheme is aimed at jump-starting Southeast Asia's second-largest economy, which grew only 1.9% last year and has trailed regional peers.
Srettha said the economy was expected to grow 2.5% this year and extra budget spending would adhere to fiscal discipline.
The scheme, a giveaway of 10,000 baht each to 50 million Thais to be spent locally, has been delayed to the fourth quarter of this year due to issues finding funding sources.
"There is a need to stimulate the economy," Finance Minister Pichai Chunhavajira said during the parliamentary debate.
"If nothing is done, there will definitely be a crisis."
The government said on Monday it had the approval of an intra-agency committee to use 2024 and 2025 budgets for the so -called "digital wallet" programme.
The panel includes members of the central bank, which has voiced concern about the programme and has recommended it be more narrow and focused on the poor.
The stimulus plan was the Pheu Thai Party's flagship policy in the 2023 election and has been criticised by economists and two former central bank governors for being fiscally risky, which the government rejects.
Opposition lawmaker Sirikanya Tansakul questioned whether the handout programme was necessary and said the funds could be better kept for emergencies.
"We increase the fiscal risks for the country. Right now, we don't have room to deal with emergency situations," Sirikanya said during the debate.
The budget debate comes as Srettha faces a Constitutional Court case that could potentially lead to his dismissal over one of his cabinet appointments. The prime minister denies wrongdoing.
($1 = 36.04 baht)
Reporting by Orathai Sriring, Thanadech Staporncharnchai and Panarat Thepgumpanat; Editing by Martin Petty and Emelia Sithole-Matarise
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
