Thai policy rate adequate to handle risks, inflation target appropriate, c.bank says
Inflation no obstacle for economy, c.bank official says
Policy rate should stay neutral
Government eyes inflation at 2% level, finance minister
C.bank says economy should grow close to potential in 2025
Recasts, adds comments from details, officials' comments throughout
By Orathai Sriring and Kitiphong Thaichareon
BANGKOK, Oct 30 (Reuters) -Thailand's policy interest rate is at an adequate level to address economic risks as the recovery is uneven, while the current inflation target range of 1% to 3% remains appropriate, the central bank said.
After resisting repeated calls by the government for easing, the Bank of Thailand's monetary policy committee on Oct. 16 unexpectedly voted 5-2 to cut the one-day repurchase rate THCBIR=ECI by 25 basis points to 2.25%, the first decrease since 2020. Two members voted to keep the rate steady.
"The current policy rate remained adequate to address risks to the outlook for the economy, inflation, and financial stability," according to the minutes of the meeting released by the BOT on Wednesday.
The policy rate should remain neutral and consistent with economic potential, and it should not be so low that financial imbalances would build up in the long term, senior central bank director Surach Tanboon told a monetary policy forum.
The next rate review is on Dec. 18.
BOT Deputy Governor Piti Disyatat told Reuters last week the current policy stance was well balanced and the rate cut was a recalibration, not the start of an easing cycle.
Piti on Wednesday told Reuters that talks this week between the central bank and the finance ministry over the inflation target were "constructive".
The government and BOT agreed at the meeting to maintain the current inflation target for 2025, in return for assurances the BOT would support fiscal policy and help kick-start growth, Finance Minister Pichai Chunhavajira said afterwards.
NO INFLATION CONCERN
The government wanted actual inflation at 2%, the midpoint of the range, the finance minister added, as it was currently too low - just 0.20% in the first nine months of 2024.
At Wednesday's monetary policy forum, Piti said inflation was low and stable and was not an obstacle for the economy, which was expected to expand close to its potential next year.
"We want to see inflation that is not a problem ... the range of 1% to 3% does not hinder economic activities," he said.
All felt the current range was appropriate, Piti said.
"All parties agreed that inflation in the framework is a good thing, and if it rises because the economy expands, it is not an issue," he added.
The BOT expects headline inflation, which was at 0.61% in September, to return to within the target range late this year.
It predicts average inflation at 0.5% this year and 1.2% next year.
At the Oct. 16 meeting, the BOT raised its 2024 GDP growth forecast to 2.7% from 2.6% but trimmed its 2025 outlook to 2.9% from 3.0%. GDP growth was 1.9% last year.
($1 = 33.73 baht)
Reporting by Orathai Sriringl; Kitiphong Thaichareon and Thanadech Staporncharnchai; Editing by John Mair, Martin Petty and Himani Sarkar
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
