Tencent Music beats Q1 revenue estimates on steady rise in paid subscriptions
Writes through, adds executive comments from earnings call and analyst quotes
By Josh Ye and Priyanka G
May 13 (Reuters) -China's Tencent Music Entertainment Group 1698.HK, TME.N beat first-quarter revenue estimates on Monday, helped by strong growth in paid subscriptions and advertising services on its Spotify-like music streaming platform.
Tencent Music's shares rose over 8% in morning trade in New York after the company said the number of its paying users rose 20.2% to 113.5 million from a year earlier，marking a record quarterly growth for this metric.
The company reported overall revenue of 6.77 billion yuan ($935.9 million) for the quarter ended March 31, beating analysts' expectations of 6.63 billion yuan, according to LSEG data.
That said, its overall revenue actually suffered a 3.4% decline from a year earlier as the company continues to feel the impact of the Chinese government's crackdown on online gambling last year. This marks the third straight quarter that Tencent Music has suffered a revenue decline.
Revenue from the company's social entertainment services, the revenue segment that is directly impacted by the crackdown, dropped 49.7%.
Still, the company reported strong growth in other segments. Most notably, its revenue from online music services rose 43%. Within it, revenue from music subscriptions alone saw a 39.2% jump to 3.62 billion yuan.
At an earnings call on Monday, Cussion Pang, the company's executive chairman, said: "For the full year of 2024, our online music and subscription revenue are well on track and the profitability is also expected to do slightly better than previously anticipated."
Pang also attributed the "better-than-expected" growth in paying user count in the first quarter to the company's strong performance during the Chinese New Year holiday, a period when users are typically more willing to pay for entertainment, and success in expanding promotional activities aimed at high-potential users.
Overall, investors were pleased to see Tencent Music's strong growth in this area, although whether such growth is sustainable remains a question for some.
"The streaming subscription business, which has been the investors' focus, saw a whopping 39% year-over year growth, which validated some upbeat sentiments in prior weeks," said Charlie Chai, an analyst at 86Research.
“However, we are calling the top of this trajectory and expect quite significant deceleration in the quarters ahead. In our view, the subscription revenue growth is likely to slow down to high-teen in Q4," he added.
($1 = 7.2338 Chinese yuan renminbi)
Reporting by Josh Ye in Hong Kong, Priyanka.G in Bengaluru; Editing by Sonia Cheema and Susan Fenton
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
