Telecom Italia's core profit rises 10% in Q2 after network spin-off
MILAN, July 31 (Reuters) -Telecom Italia (TIM) TLIT.MI said its core earnings rose by 10% in the second quarter under a new structure which strips out the domestic network operations sold to U.S. investment firm KKR KKR.N at the start of July.
Earnings before interest, tax, depreciation and amortisation after lease costs (EBITDA-AL) generated by the business emerging from the network sale came in at 957 million euros ($1 billion) in the three months ending June.
That was slightly abovea company-provided analyst consensus of 946 million euros.
Boosted by Brazil-listed unit TIM SA TIMS3.SA, earnings were also helped by a 2.7% rise in domestic revenue to 2.49 billion euros, against a forecast of 2.46 billion euros.
The results provide an early snapshot of TIM's new setup following the sale of its fixed-line network to KKR for 18.8 billion euros, excluding some potential future payments.
Under pressure for years due to stiff price competition on its home market, cash-burning TIM resolved to sell its most-valuable asset to slash its heavy financial burden by 14 billion euros.
TIM said its net debt after lease stood at 21.5 billion euros as of 30 June, before the network sale was completed, and at 8.1 billion euros on a proforma basis.
For the second half of the year, TIM expects to generate a positive free cash flow of 600 million euros, which would be used to cut its financial debt further.
The company confirmed the financial targets provided in March for the business emerging from the network disposal, including a rise in core earnings of between 8% and 9% this year.
Backed by Prime Minister Giorgia Meloni's right wing government, the KKR deal was opposed by TIM's largest investor Vivendi VIV.PA, which had demanded a higher price for the asset and it is challenging the sale in court. ($1 = 0.9239 euros)
Reporting by Elvira Pollina
Editing by Keith Weir and Valentina Za
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
