Taiwanese mostly happy to keep capital at home despite China tensions, says Cathay executive
Taiwan markets seen in a state of 'precarious balance'
Cathay Financial to expand headcount by up to 10% next year
Aims to catch up with UBS in Taiwan private banking in 5 years
Adds picture available
By Faith Hung
TAIPEI, Nov 5 (Reuters) -Taiwan's ultra wealthy are keeping their assets in their home market despite escalating tensions with China, betting that the island's tech industry will continue to bring in robust returns, a senior Cathay Financial 2882.TW executive said.
Robert Fuh, chief executive of Cathay Financial's private banking unit, added that the division was confident enough of its prospects to expand and plans to increase its headcount of 180 by as much as 10% next year.
The potential for capital flight from Taiwan has often been cited as a risk by analysts and investors as China, which views the democratically governed island as its own territory, mounts a sustained military pressure campaign. That's included four major rounds of war games in the past two years.
People in Taiwan have learned to keep calm and carry on, Fuh said in an interview with Reuters on Monday.
"So far we have not seen our clients closing accounts and moving their assets offshore. Yes, there have been some, but it's not developing into a trend," he added.
He said a major factor in their reasoning was the importance of Taiwanese companies like contract chip manufacturer TSMC 2330.TW in the booming artificial intelligence industry, making investment opportunities on the island too lucrative to pass up.
"I think now is a time of precarious balance. Clients would rather remain in place than move. Taiwan stocks have been pretty immune to (cross-strait) tensions, mainly because Taiwan has built unique technological industries that no other countries would be able to replicate and build up any time soon," he said.
"TSMC's expansions into America and Japan leave investors with the impression of growth potential beyond imagination."
Taiwan, home to TSMC and many other suppliers to tech giants Apple AAPL.O and Nvidia NVDA.O, ranks as the world's 14th wealthiest economy per capita, according to a Forbes report based on 2024 GDP. That puts it ahead of China, Hong Kong, Japan and South Korea.
TSMC's share price has almost tripled in the past two years while Taiwan's benchmark index is up 77%.
Cathay Financial is Taiwan's largest financial holding firm with around T$13.3 trillion ($415 billion) in total assets and the private banking unit also has offices in Hong Kong and Singapore.
UBS is currently the dominant player in Taiwan's private banking market.
"We hope to catch up with them in five years," Fuh said. Cathay Financial declined to disclose its current market share.
Reporting by Faith Hung; Editing by Edwina Gibbs
Похожие активы
Последние новости
Правовая оговорка: Компании группы XM Group предоставляют только услуги по исполнению сделок и доступ к нашей торговой онлайн-среде, в которой пользователи могут просматривать и (или) пользоваться материалами, доступными на вебсайте либо доступными по ссылкам с данного сайта на другие. Предоставление доступа к онлайн-среде не меняет сути предоставляемых услуг и не расширяет их. Такой доступ и пользование материалами предоставляются с учетом:(i) «Условий и положений»; (ii) «Предупреждений о рисках» и (iii) полного текста «Правовой оговорки». Следовательно, подобные материалы предоставляются лишь в качестве информации общего характера. В частности, просим Вас иметь в виду, что материалы, содержащиеся в нашей торговой онлайн-среде, не являются ни просьбой осуществить какие-либо транзакции на финансовых рынках, ни предложением к осуществлению подобных транзакций. Торговля на любом финансовом рынке подразумевает большой риск потери Вашего капитала.
Все материалы, опубликованные в нашей торговой среде, предоставляются только в образовательных или информационных целях и не содержат (и не должны рассматриваться как содержащие) финансовых, инвестиционных или торговых рекомендаций, а также информации о стоимости наших услуг по предоставлению доступа к рынкам, либо предложения или содействия в проведении транзакций по какому-либо финансовому инструменту или по незапрашиваемым финансовым услугам по отношению к Вам.
Любые материалы на данном вебсайте, созданные третьими лицами, а также материалы, подготовленные XM, такие как мнения экспертов, новости, исследования, анализ, котировки и другая информация, а также ссылки на сторонние сайты предоставляются в виде «как есть», как рыночная информация общего характера, и не являют собой рекомендации по инвестициям. Принимая во внимание то, что любые материалы рассматриваются как инвестиционное исследование, Вам следует учесть и принять тот факт, что никакие материалы не подготавливались и не предназначались к использованию в соответствии с правовыми нормами, способствующими независимости инвестиционных исследований. Следовательно, материалы следует рассматривать как материалы рекламного характера согласно соответствующим законам и правовым нормам. Рекомендуем Вам прочесть и уяснить для себя положения наших «Уведомления о субъективном инвестиционном исследовании» и «Предупреждения о рисках» в отношении приведённой выше информации. С этими документами можно ознакомиться здесь.
